【国联民生计算机】6月金股浪潮信息：Q2有望开启行业份额、收入增速、盈利能力三重拐点
5月金股寒武近一月涨幅35%表现亮眼，6月我们将算力龙头浪潮信息列为金股。
算力产业链龙头，有望充分受益行业景气度上行
根据IDC数据，2025年国内x86服务器市场品牌排名中，按出货量和按销售额，浪潮信息都稳居第一且体量远超第二名。
截至2025年，公司连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一。同时在超节点领域，公司凭借全栈解决方案和一体化交付能力，在头部厂商率先落地。
字节跳动有望将2026年AI资本开支上调，阿里表示面向未来五年AI基建相关投入资金或将远超3800亿。算力高景气度的大背景下，公司作为国内服务器龙头有望充分受益。
Q2业绩有望迎来拐点，利润率进入修复通道
作为全球CPU龙头英特尔/AMD在全球内的核心合作方，公司依靠供应能力和产品布局提升了在客户端的溢价能力。
2026Q1公司毛利率同比提升约3个百分点。通过提高产品附加值、强化供应韧性和交付能力、将资源向高毛利产品和订单倾斜等方式，2026Q2公司在利润率端的改善趋势有望延续。
风险提示：行业需求释放节奏不及预期；行业竞争加剧。