大家好，我们这个陈长虹啊，我们今天呢，呃，有我们团队为大家汇报一下这个机器人的一个板块的一个观点啊，为什么今天这个开头会议呢？包括呃，我们取的标题啊，叫结构性超预期超预期的点在哪？就为了取这个标题呢，就是我们也是这个基本面和自己的一个观点啊，这个这个的确这么一个题目，呃，这个前面代表我们基本的观点啊，就是什么呢？就是首先啊，就是机器人这个板块，呃，短期呢，板块今年能超大一些啊，能超大一些，但是我们逐步看到的从基本面看，是从呃这个结构性超预期逐步走到行业性超预期的一个阶段啊，那么基本面啊，我觉得就是这个这个利看，一方面是加大配的板块，就无论是这个板块的一些各个卡位的龙头公司也好啊，还是这些这个代表呃新的技术方向啊，那个工业新的突破的点啊，能带来超预期的一个有效东西啊，因为基本面看，呃，现在这个逐步进入到这个呃六月份下半年，呃，变化会特别多啊，变化会特别多啊，那首先讲一下这个呃这个呃为什么就是我们判断我们判断这个这个行业这个正在从结构超预期这个转向这个行业性超预期啊，呃，首先是这个呃呃大家看到这个国内的呃A股啊，机器人公司啊，就是有不少绿地啊等等这些都在持续的创新高啊，持续的创新高，呃，这些创新高之前超预期是不一样嘛，啊是不一样了，它是真的订单，不出货的超预期啊，也就是说它是基本面和景气度驱动的，并不是主题驱动的啊，这个行情啊，所以这点呢，就是呃这个奥比中光啊，以及一些上半年的这种超预期的点，有一些尤其是卡位比较好的龙头公司啊，呃，那我们看到这个的行情里面啊，它不在超预期啊，是基本面引领，所以呢，就是呃今年大家后面呃，去年这个板块的统计，只要看今年景气度驱动就好了啊，已经跟去年、前年啊那个方法完全不一样，去年前年大家知道这个呃，本质上是主力演绎，同时触发这种核心主题，也到我年的主题啊，最后在去年下半年也遇到这个新的技术方向，在这个这个也最终呢，其实本质上主力，主力在今年的这个板块已经极致了啊，已经极致了，现在这个今年大的标的全部是景气度啊，景气度啊，所以这点尤其这个大家要重视啊，一定要重视啊，所以这个板块呢，就是在逐步在基这个基本面结构性超预期啊，结构性超预期啊，那结构性点在哪几个地方嘛？啊，首先一点都是在国内的这个龙头公司啊，这是我们去年就呃这个给大家抛出的观点啊，因为我们这个也有做也有说嘛，啊，这个无论是上半年还是去年，还是现在机器人呃，团队的一个特点，就是长期呢大家呃要货的啊，这个板块的超预期或者说要货的超预期的收益，必须要配这个板块细分的龙头公司啊，因为卡位卡的好龙头公司它的景气度才能超预期啊，像当年这个呃呃这个电池里面的很多这个龙头公司的当年的这个领先的业绩等等这些，就是卡位好的产业，卡位好、卡位好的市场啊，支撑了这个行业不好一个好好的一个龙头啊，所以这个是大家买这个板块超预期的一个最稳定的方向啊，最稳定的方向啊，那现在就是这个基本面现在看到这个出货量、产地都是在超预期啊，那开始这个绿地奥比中光啊，一路在说包括后面我们需要自己自己讲啊，就是提的这些都是超预期，而机器人这些这这这涉及到是我们要看的最最最明确的，而这个这个行业上半年大家产能起来了之后，它的出货量啊各方面基本面景气度的超预期啊，这就是细分到龙头公司它的产业呃行业景气度波动的一个核心原因啊，核心原因啊，因为什么？因为它的产业地位够强啊，足够强，所以我们讲的话就是就是无论大家怎么选啊，就一定要优先配这些产业的非常明确的标的，就是一点就是产业的这个龙头公司的超预期啊，第二点是什么？第二点国产线的超预期，国产线的超预期，呃，今年如果奥到机器人这个板块的景气度啊，这个去年的景气度如果去做结构性分析啊啊，其实你会得出一个比较明确的啊，就是上半年是国产线的超预期啊，下半年有可能是海外线的超预期，那今年上半年就是什么？今年上半年就是为什么这个啊这些绿地涨了？好，就是因为国产线的订单的超预期，包括资源也好啊，这个包括今天就是看到铝塑啊，在收尾，因为广东的收尾量是好正常的啊，包括萤火灯的一些机电的机器人这个方向的一个原因啊，方向的一个原因，国产机器方向的一个原因啊，我们看到了这个这个呃上半年看到了大量的呃素材，产业链啊，以及这个呃新兴的太空工业新兴的这种储备领域啊，都开始有机器人啊这个在出现放量啊，所以今年呢，就是这个大家看这个特斯拉啊，特斯拉这个放量最了，呃，但是实际上大家这个可能关注到的是国产的机器人确实是在数量放量，大家看报表啊，有些报表也好，他说呃这种工业机器人订单也好，在在这个快速的增长啊，所以这就是说这个呃行业并没有利了啊，行业呢在快速增长是上半年国内的公司在放量啊，海外公司没放量啊，海外公司没放量，那下半年就是上半年是国产的公司好，那下半年大家都知道就是随着这个特斯拉放啊这种呃逐步的产品发布，还有量产也得到一个增长啊，那这个下半年就是进入国产和海外的公司啊，尤其是现在比较低位的海外啊呃特斯拉也好配的这个都越来越好的一个行情啊，越来越好的行情，那现在这个这个海外放放量比较晚，不是因为海外点点大，而是海外和国内的呃这个基本面啊，思路大不一样啊，这一点当时在呃这个手机领域也好，还是在这个汽车领域，尤其是去年的比较明显的啊，就是我我们国产点在国内的产点永远是呃边做边改，边卖边改啊，它就是虽然产品不提前卖出去一万，但是我现在卖出量，所以你看见虽然国内的产点产出度没有海外那么高啊，但我们看到的是国内的订单也好，落后现在特斯拉一年多啊一年多，这个是非常明确的啊，非常明确的，但是国内的放量虽然没放量，但是那那就是在基本面这个不一样啊，因为我们需要我们已经就是国内的一直边放量啊边放量啊边改边修边迭代，但是在技术上一样的啊，技术也是海外的放量啊，国内也放量，呃然后才是特斯拉放量，最终是行业放量，这就是一代海外上特斯拉这种放量就全行业都会爆量啊，就是这个阶段，所以现在就是这个这个呃这个并不是特斯拉这个等等这些它的产品，每到一个时间不一样啊，因为呃就我们总结起来一点啊，就是海外特斯拉这些它们处在机器的就具备泛化能力，就轻化能力的啊，一个产品啊，国内现在轻化能力还没达到，还没达到啊，所以一代真正的行业的轻化化的产品要上之后，大家会发现机器人这个之前经历
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