🪫中国峰会总结：储能与新能源汽车板块反馈
📈国内需求疲软、地产拖累，对中国市场态度谨慎且选择性布局。
🤖AI 与科技、供应链龙头仍是高信心板块，尽管拥挤度与估值担忧上升。
🏭工业板块情绪偏积极，偏好全球竞争力、出口导向、规模驱动型企业，机械、机器人、电池受益中国制造优势。
🚗汽车板块观点分化，国内需求弱、海外需求强、国内竞争略缓和（零跑反馈）。
🔋储能 / 电池：长期结构需求强劲，受 AI 算力、能源转型驱动；未来 12 个月激进扩产、锂价上涨挤压利润，聚焦宁德等龙头。
📉云南能源评级下调至中性，因隔膜行业产能密集公告或限制涨价空间。
🔋储能：成本通胀下需求稳健，聚焦海外与新品
📈2026 年前 4 个月全球储能出货量同比增 109%，投资者聚焦锂价承受力与需求影响。
🏭国轩高科：中国储能需求结构强劲、项目纪律提升，国内竞争激烈、锂价波动。
🌍管理层强调海外扩张为利润杠杆，长期路线图聚焦钠离子、固态电池。
⚠️投资者担忧：行业需求增速或放缓（预计 60%+，低于前 4 个月 109%）、锂价上涨挤压利润，偏好宁德等成本龙头。
🚗新能源汽车：出货、车型周期、海外战略成焦点
🚙吉利：海外出货指引存上行空间，东盟、欧盟政策与产品结构优化支撑。
📈2026 年出口目标 64 万辆、有望超 75 万辆，欧洲、东南亚、新兴市场受益油价与政策。
🚀极氪 9S、8S 高端车型驱动海外高毛利，严控车型周期、对冲成本。
🏃零跑：第二季度销量 24-25 万辆、成本压力、国内竞争缓和、海外靠斯泰兰蒂斯合作。
🌍中国车企：海外驱动成共识，吉利最受认可，比亚迪长期对标丰田、海外利润主导。