【天风通信】仕佳点评：终止收购福可喜玛股权，不影响公司未来发展
事件：今日公司发布公告，终止收购福可喜玛股权，主要是由于公司未能就交易方案、交易价格、业绩承诺等关键事项与交易各方达成一致。我们认为本次终止收购对公司发展并无影响，公司目前仍然通过产业基金持有福可喜玛的股权（基金持有福可喜玛50.5%的股权，公司持有基金39.8%的股权），后续仍有可能择机再进行收购。
公司产品进展显著，持续进行扩产。1）目前公司用于400G和800G光模块的AWG组件已大批量出货，1.6T AWG目前已验证通过，预计26年AWG有望保持较高增速；2）MPO已通过全球主要布线厂商认证并批量出货，且行业景气度较高，产品供不应求，公司持续进行产能扩张；3）FAU已实现批量出货，目前正进行扩产，有望保持较高增长；4）CW光源已通过部分客户认证，目前正进行后道工艺扩产，并购买新的MOCVD设备，后续有望实现批量出货。
我们认为公司AWG、MPO光纤连接器、FAU光纤阵列、CW光源等业务未来增长点清晰，业绩有望保持较快增长，建议投资者持续关注。
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