【DW电子】再论埃科光电——技术断档领先，飞测量检测相机国产独供，量检测国产化率快速提升趋势下的大弹性票！继续看247亿
本次重点阐述埃科光电的技术为什么断档领先：量检测相机重点看硬性指标和软性指标，硬性指标包括像素和速度，目前均已不输海外竞对；软性指标为稳定性，主要靠算法迭代，公司自21年开始已经迭代近5年，虽然与海外竞对还有差距，但已足够成熟，算法迭代没有好办法，只能靠时间堆，鉴于国内其他竞争对手迭代时间较短，公司在这一环节领先巨大。
除了硬性指标和软性指标，量检测相机非常注重定制化，而海外供应商basler等不做中国市场的定制，只销售标品，同时高端产品封禁+中低端交期久，所以量检测相机国产替代紧迫强。定制化程度，毋庸置疑与客户合作研发时长强相关。埃科与飞测自21年开始合作研发，远远领先于国内其他竞争对手，甚至公司与精测、新凯来都有高度的定制，公司卡位绝对领先。即使未来有新进入者，也由于定制化程度差距越拉越大的特性，很难撼动埃科光电的地位，所以公司的格局优良。
目前中科飞测已经实现了最难品类——明场的长存、长鑫的批量订单，将带领中国量检测未来两年快速上份额，产业趋势确定！而埃科光电作为飞测唯一国产供应商，直接受益！除飞测外，埃科光电目前也已经批量供货精测电子和新凯来，实现国产一流量检测公司全覆盖。公司是确定性景气β的极大预期差标的，值得重视！继续看247亿，75%预期涨幅空间！
期权业务：光模块设备业务，与罗博特、博众、科瑞等客户开展合作，主要配套800G及以上速率光模块的贴片、耦合、AOI等；玻璃基板业务，京东方AOI检测的相机主要供应商。