20260524复盘：
宏观：
1. 八部门印发综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案，设置2年集中整治期，严禁境外机构在境内非法提供开户和交易服务。
2. 美伊即将达成一份协议，其中包括将停火再延长60天，在60天有效期内，霍尔木兹海峡将”免费开放”，伊朗同意清理其在海峡布设的水雷，保证船舶自由通航。作为交换，美国将解除对伊朗港口的封锁，出台部分制裁豁免措施，允许伊朗自由售卖石油。
3. 美股与 10 年期美国国债收益率的 2 个月相关性已降至 -0.70，为 1999 年以来的最低水平。
人工智能：
1. 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示：PCB内容价值增幅最大，增长233%，其他存储，MLCC，网络互联相关芯片，ABF也都大增。
2. 分析师预计英伟达将公布其 Vera CPU 相比英特尔和 AMD 的 x86 竞品芯片，能够实现 1.5 倍的性能提升、2 倍的整体性能以及 4 倍的机架密度。
3. 日本玻纤巨头面对行业供不应求，选择的道路是不涨价、扩产能，目的是维持住行业的市场占有率。
4. Anthropic将于下周完成超过300亿美元的融资。
5. 国家发改委：指导国产大模型”加大力度”适配国产算力芯片。
6. DeepSeek宣布永久降价。
7. 超聚变创业板IPO申请正式获得受理，募资80亿。
8. 寒武授信120亿。
9. 传宁德正计划参与deepseek的融资。
航天：
美”星舰”按计划完成第12次试飞。
消费：
坤坤基金新增两个名字。
策略观察：
1. 周五成交29033，缩量5782亿。缩量企稳，科技修复，没啥超预期，倒是科创板修复低于预期，压压节奏，存储上市前涨疯了也是风险，缩量情况周五先修复创业板也合理。上证4000-4200的震荡预期老样子，不多聊。
2. 板块方面，电子、通信和建材（电子布）领涨。反弹先抢ai，然后排第四是有色，完全是老规律。
3. 题材方面，周五日内最强的是pcb和mlcc，交易大摩对nv最新机柜的拆解，都是老树新花，但修复期找有语料催化的先干，而且pcb也调整几天了，周末这块仍然是最热。半导体修复力度不大，又加上部分公司减持，反而周末情绪没那么高也是好事了。这么多科技细分，分歧挑着捞，不用盯着隔日最热。