【天风电子】”产能为王”是今年半导体板块的核心逻辑，当前时点围绕产能为王继续重点推荐三个方向：
[礼物]晶圆厂：成熟制程和先进制程将实现共振，晶圆厂重资产有望重估！！！
— AI配套芯片需求爆发&海外订单持续回流&Local for local等因素共同驱动成熟制程需求持续强劲，，，今年晶圆厂成熟制程业绩有望持续超预期；
— 先进制程：国内中芯&华虹良率持续改善，产能也将持续向上，大幅提升有效产值；
— 长鑫上市有望达到3-4万亿市值，40倍PB，对比来讲晶圆厂景气度持续向上，有望实现价值重估，建议重点关注：中芯（港股）、华虹（港股）、晶合集成、燕东微；
[礼物]国产算力方向：今年国产算力需求不是问题，核心矛盾在于谁有产能的保障，，，国产算力环节有望迎来加速期，建议重点关注：
— 国产算力龙头：寒武；
[礼物]存储产业链：国内长存长鑫扩产加速趋势确定性增强，继续建议重点关注存储产业链的整体机会：
— 设备：中微、中科飞测、拓荆科技、北方；
— 关键零部件：富创精密、珂玛科技、先锋精科；
— 材料：安集科技、上海新阳、鼎龙股份、广钢气体；