Hello大家好，欢迎来到南方基金直播间，我是今天的主播黄然，然后呢我们今天非常荣幸非常开心，请到了我们的啊南方科科科科长，今天迎接啊以及我们的南方证券主席级的今年的经理我们家亮家亮总，来到我们直播间，然后来给大家进行一个这个投资的一个分享。
然后我们家亮总因为也是我们今天跟电视两个方面都是他的一个在管理的产品，而且呢今年来其实大家看到不管是半导体芯片还是电视，今年来整体表现都非常好，可以说今今年这个科技的行情已经成为了现在一个主线。
那么相信我们在后台也收到很多给我们资金说啊目前的话这个芯片它整体的投入力是怎样的？那么它在走到一个什么样的位置？包括对电视来说的话，电视目前它的投入力是怎样的？后面是否还有继续？那么相信的今天家亮总也会在直播间给我们非常详细、非常清晰的去解答这些问题。
那么我们也欢迎家亮总，然后呢今天家亮总给大家讲吧。
好，直播呢小伙伴大家好，我是南方基金这个经理亮亮，那么很高兴呢今天这个机会跟大家聊聊芯片和电视这么投资的一个机会。
好的，谢谢家亮总。
那么我们今天有十个问题，哦我们也这个干货满满。
那么首先呢也提大家家亮总的问题，就是目前看的话，确实最近不管是芯片板块也好，还是说半导体板块也好，那么今年表现真的非常亮眼。
那么呃那么这一轮芯片它的一个核心的驱动力是什么？为什么会说啊今年来看到这个全球的半导体还有芯片，还有存储都是一个上涨的情况呢？嗯，好，那确实呢整个的这个呃特别是最近两年呢，可以看到这个像这个科创板芯片为代表的这个芯片的一个板块，它的这个板块它都是非常强势的。
那么不同的一个芯片行业的一个核心的驱动力呢，其实呢，它呢就是A I算力的一个超高的这么一个技术。
那么呢A I算力所需要的像这个存储、C P U、 C P U还有光模态P B的这种A I的这么一个算力的硬件呢，都具有了一个长期的一个通胀，就是我们可以从更高的一个层面来理解，其实，在某种程度上，现在A I正在和人类分享作为劳动力的一个地位。
那么在过去呢，我们常说的一个生产力一个经济的一个要素呢是三角的一个关系，是劳动力、生产工具和价值量关系。
那么科技呢长期来是作为我们生产工具的一方，那么现在呢A I开始作为这个劳动力的一方在历史的舞台，那么它在很多的这么一些人类的这些工作岗位上都可以去完全取代这个呃原有的这么一个价值。
那么所以呢未来的这么一个全球的宏观经济的要素呢，也会从那么一个过去呢呃人类消费的一个中间逐渐向这个人类和A I的一个双中心的一个过渡。
那么在这么一个背景下呢，其实我们也就不难理解，现在市场上不同行业的这个持续的指标比上这么一个变化的一个过程。
那么下一这个时期呢，也要包括服装、美货，还包括旅游地产为代表的，一个我们谈及的，就是我们人类的一个消费和这个以这个A I算力为代表的一个芯片的一个消费，像这个A I的这么算力的一个消费，包括像芯片、P B、光模、光芯片呢，电网储能，那么这两个方向呢未来很有可能就会走向完全不同的两个方向。
那么随着A I对相关的一个这么一个替代呢，会带来硅基消费这么一个繁荣，那么硅基消费相关的这么一个板块呢，会进入一个长期的这么一个通胀。
那么同时呢随着这个我们人类失业率的这么一个增加，又会带来这个碳基消费走向这么一个通缩。
那么所以呢啊在这么一个背景下呢，A I呢嗯也是对这个社会未来是产生这么一个深远的这么一个影响。
那么A I呢可能是目前全球迄今产业链最长、市场最多、技术也在最快的这么潜在下一个最高的这么一个行业，甚至可以说是没有之一。
涉及到的一个存储、大一个行业是非常多的。
那么这些行业呢，不可能在这个技术储备、产能的一个释放的一个基础上保持，那么它的供求对比肯定是有不同的。
那么所以呢我们在其中呢找到这个供需矛盾最剧烈、同时长期发展空间最大的方向呢，就会取得比较好的这么一个投资的一个效果，的找到特别好的投资的一个价值。
那么在刚才我们前面分析的这么一个呃硅基消费持续通胀的这么一个行业中呢，那么我们呢客户呢需要涨价买单，那么最终承担涨价的客户呢，是否能够在新技术、新商业模式获得足够的这么一个商业的来补偿通胀的一个付出？那么这是我们判断这个通胀是否长期维持的这么一个基点，呃这么一个支点。
那么在这个A I这个产业中呢，最终客户呢通过大模型呢，还有包括我们今年这个A I的一个AI的一个使用呢，能够获得巨大的一个商业利益。
那么主营业务它在业界这个上游这个环节所付出的这么一个涨价的一个成本，那么因此呢这些算力的一个上游的这么一个环节呢，呃那么呃将处于一个长期的一个通胀的一个氛围，那么也带动了相关的一些板块，特别是芯片呢相关的一些板块的一个市场的表现的一个强势。
嗯，好的，谢谢家亮总。
那么其实啊家亮总也讲非常清楚，其实背后的核心呢就是呃A I现在发展的是日新月异，它的整体这样一个高速发展，为我们包括说芯片产业链带来了整体非常强的一个驱动力。
那么它带来需求增长，那么芯片是驱动AI增长的一个核心的一个元件嘛？所以说它背后在这个估值的提升也是一个必然现象。
所以说呢整体行情还是一个非常持续走高的一个情况。
那么接下来第二个问题的话，那么也家亮总也给我们解答。
目前，至少二零年还是因为刚才家亮总提到了A I相关的这样的一个大模型的情况。
那么二零年A I是从一个去年以来进入到一个推力的阶段，二后面还有我们看到这个第四个A四的发布。
其实等等来看的话，那么明年相相比二二零五年来说，二零二六年，包括说我们今年的融下，包括说第四A四这些算力细分领域去求有哪些，就是不一样的一个变化。
嗯，好的，那么今年呢相比去年、呃去年和前年这个大的一个变化，过去两年二四年、二五年其实行业的目光呢主要是聚焦在大模型的训练上，所以呢它它在这么一个算力端的一个主要的目光，所以我们过去常说的一个算力的芯片，通常指的是C P U。
那么在传统的A F机中，C P U以及它的对比的通常的一笔大，那么一颗C P U核心呢带动八颗这个C P U进行计算。
那么C P U在过去的一个需求是持续的被低估的，那么C P U呢它最初最初是是G的，那后来也变成A I和大数据一个核心的一个引擎。
那么因为它拥有成千上万个小的一个核心算场处理大量简单重复的一个计算任务，那
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