🔥【中泰煤炭】印尼关于煤炭出口的最新政策：政府”收权”，煤价要涨？
🌹核心变化：出口大权收归国有。为了打击长期存在的低报发票、转移定价等违规行为，防止国家税收流失，并保护印尼盾汇率。印尼总统在2026年5月20日正式宣布，煤炭（以及棕榈油、铁合金）的出口销售，必须通过政府指定的国有企业独家运营。
🌹什么时候开始执行？
①过渡期（2026年6月1日 – 8月31日）： 私企还可以参与，但要开始把手里的海外客户关系慢慢转移到国企手里。
②全面接管（2026年9月1日起）： 所有的出口流程（包括清关、报关、收钱等）全由国企包办，私企彻底失去出口的自主权。
🌹对我们有什么影响？
①煤炭可能变贵： 国企垄断出口后，或抬高出口价格。目前国际煤价比国内贵，会进一步推高进口煤的成本。
②供给可能减少：印尼煤炭出口或将边际减少，中国进口量占比40%左右，进一步面临冲击。
🔥结论：供给收缩确定性进一步增强，厄尔尼诺叠加下的迎峰度夏更值期待，利好煤价，看多煤炭。
🌹投资建议：发酵未完，下手要快，弹性优先，关注【兖矿能源A+H（2026年度金股）】兖煤澳广汇能源【中煤能源A+H】【中国神华A+H】，以及华阳股份晋控煤业山煤国际陕西煤业和炼焦煤潞安环能淮北矿业山西焦煤平煤股份上海能源。
[炸弹]风险提示：政策不确定性等。
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