【方正电新】分布式算力设施：万亿大模型参数的算力刚需，国内外共振放量在即
。分布式算力即通过网络化协同将地理上分散的计算资源转化为逻辑统一的算力池共同完成大规模计算任务的技术架构，其中集装箱式算力方舱（模块化数据中心）是分布式算力设施其中重要的一种快速部署的形式。
。伴随模型参数实现从千亿到万亿级别的增长，显存占用会呈现指数级别的增长，单卡显存与算力缺口显现。单节点的物理极限已至，分布式算力成为唯一的解决方案。我们预计分布式算力占总算力需求比例将从2025年的15%逐年提升至2030年的30%，分布式算力占比将实现快速提升。
。1）国内：我国算力实行东数西算，将训练密集型任务布局在西部能源富集区，将实时推理等低时延任务布局在东部地区，而分布式算力响应速度较快，适用于东部地区，应用空间有望打开。2）日韩：丰田、本田汽车焊接、日本手游、VR渲染以及韩国游戏节点对时延要求较高，分布式算力应用空间广阔；3）欧洲：《查找图书通用数据保护条例》（GDPR）为目前全球规定最为严格的数据中心保护法，而分布式算力安全性能更高，更适用于欧洲市场的法规条件。
。目前，集装箱式算力方舱（模块化数据中心）是分布式算力设施其中重要的一种快速部署的形式。1）威腾一体化电力模块WMP：将中低压配电、变压器、UPS等核心设备高度集成于标准化撬块或方舱中，空间利用率提升40%，工厂预制率达85%，现场安装周期缩短至2周，节能效果显著；2）中集数能CIMC PTU：通过集成化设计整合电力分配、电压转换、电能质量优化及安全保护功能。
1）集装箱式模块优势显著、国内外需求潜力大，建议关注：威腾电气（具备MW级算力方舱产品与完整方案能力）、中集集团（模块化数据中心已获订单）、浪潮信息（预制化数据中心产品）、科华数据（一体化集装箱方案）等；2）分布式电力调度企业：卡莱特、优刻得、利通电子、极智算力等；3）算电协同相关标的：远东股份、泽宇智能、同力天启、国能日新、兆新股份等。
风险提示：技术进展不及预期、产业催化不及预期、市场竞争风险等。
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