【广发机械】欧科亿跟踪：拟并购永鑫精工51%股权，正式进军AI PCB钻针
公司晚间公告，拟通过现金收购和增资的模式收购永鑫精工51%的股权。
1.。永鑫精工主营PCB微钻、铣刀，年产3.5亿支微钻、1亿支铣刀，客户涵盖东山、胜宏科技等80余家头部PCB企业。
2.。25年营业收入2.7e，净利润0.33e。（1）PCB钻针：占比50%（1.3e），生产约1e支，对应ASP约为1.3元/支，其中AIPCB钻针占比10-20%；（2）PCB铣刀，占比50%（1.3e），生产约为1e支。
3.。（1）25年底产能从1e扩产到3.5e支，，；（2）设备以自有设备为主+少量的外购设备，资金来源为2.5e的现金增资、以及未来3-5e的投入。
4.。永鑫精工现有 PCB 微钻批量出货最小直径可做到 0.075mm，目前40倍径的产品正在二线板厂验证中。
5.（1）本次交易完成后，欧科亿应尽最大努力支持永鑫精工独立上市；（2）欧科亿要整合产业链资源，棒材、涂层均已有内生和外延的储备。
未来，欧科亿要成为在AIPCB钻针的全产业链企业，。我们从25年12月开始推荐欧科亿，此时此时，钨料周期的接力棒交到了AI手里。
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