啊，电镀铜其实可以和用我的。
啊，从它本身的一个产品来看，它是属于一个电子材料，也是晶化用的一种结合品。
所以，它的这个性能，或者说壁垒相对来讲，也还是比较高的。
啊，往后看的话呢，这个行业我们认为整个增长应该会越来越快，就是会受之前的一个体量或者增速来看的话呢，四年光是硒化品这个环节的一个上啊规模的话呢，就达到了五百亿。
啊，过去几年增速基本上在五十个点之间，然后往后看呢，在AI一个驱动下，这个增速我们觉得应该是能够往史上然后去更快增长。
所以这个呢市场的话呢，它的一个是上规模起来会比较大，然后第二个增速的话呢会越来越快啊，或者说整个增长的话呢会比较有支撑的一个状态。
然后落实到整个行业的一个，或者说这个细分的一个情况来看的话呢，本身它的这个生产工艺的话，它是分为像这个线路图的处理、表面处理、孔金属化，然后电镀工艺这种最终表面处理这些几个大的一个环节。
啊，然后主要用到的这些化学品的话呢，又不同像这个线路图这块的话呢，它这个行业是可以这类的一些产品会比较多，然后表面处理的话呢，更多是这种最新的这种事业，还有这种呃这种碱性的这种事业，以及光和硒之类的这些产品。
啊，然后像孔金属化这块的话呢，更多是偏向于传统的化学品。
啊，然后电镀这块的话呢，也是这个相关的一些啊，电镀硒或者说这种不同不同这种啊溶液性的这种啊这种专用的一些化学品，还有这个表面处理这块，就是会有啊相关的一些细分品类。
啊，然后对于与矿上的一个品情况来看的话，能看到七十多的一些产品，还都是外资厂商主导的一个一个这种格局啊，因为其实，在这些偏高端的一些领域，他们跟外资厂商的一个占比相对来说还是会更高的。
嗯，因为从这个下游的一个企业啊下游厂商啊来看的话呢，本身化学品对于这个细分行业的一个产品质量也有很重要的一个影响，所以他们来讲一般情况下啊就是跟化工上的一个语言没有那么高。
但是在这些年，随着这个产业链啊国产这个那相关产业链不动化的过程中，其实上有有些企业在一种进口替代一些机会，所以像国内这个做的技术水平相对比较好的企业，在逐渐的去抢占这个外资的一些份额。
比如说像国内的这些呃这个天正科技、光华科技，然后以及这个三星科这些企业，它们的这个产品的话呢，应该说嗯在逐渐的提升相关的些细分厂的一个上份额。
啊，这个是硒化品目前的一个状况，就整体来看的话，应该说上中坚还是多的。
然后后面随着下游的一个爆发的话呢，我们认为需求增速应该会比较有成长的一个局面的话呢，啊，它又有这个进口替代，所以我们认为它是一个啊既有市场容量，后来又有市场提升的一个双好的一个逻辑。
啊，对于目前的国内企业来讲的话呢，后续这个啊扩展的空间或者说扩张的空间还是非常大的，因为像国内现在呃收体量做的最大的，嗯这个光华科技去年在硒化品这块的一个收入呢，其实也只有二十个亿的一个水平，然后也比像这个天正和三星他们的收体量，就再不足有几亿波动啊。
这个市场的话呢，四年的一个啊这个规模是只有五百亿了，所以其实这个块收入增长的一个强项空间还是非常大的。
我们认为往后看的话呢，他们应该说啊不管是量的提升，还是说在高端这块的一个啊提升都会给公司不论是收入还是利润带来比较明确的一个啊之后这个硒硒化品，我们认为整个啊这个量的提升的一个逻辑还是比较顺畅的。
然后第二个细分板块的话呢，是光电材料这块，光电材料这块它其实也是比较受于AI这个驱动，然后对应的上游和原材料呢，主要是个硅化硅。
从光片上的产品来看的话呢，它这个产业链是啊从光片制造来，它其实先是做这个啊预制棒，然后预制棒的话呢，在组成这个光纤，然后在这个光纤的话呢，进行组合成为了这个光缆啊，然后再或者说再往上游去，就说话更多是些化工的一些产品啊。
所以整个产业链来看的话呢，应该说啊目前是壁垒相对比较高的，主要还是光纤的一个环节嘛。
所以近期相关的这个表现也是非常好的，因为本身这个光纤这个板块的话呢，它的一个扩产一个周期啊，或者说延长后边的话呢，有高端的话的话呢，壁垒相对来说会更高一点。
最后看的话呢，这个AI它的一个需求在会是一个整个与主流的高光缆的一个需求快速增长啊。
然后从我国的一个这个光缆的一个生产来看的话呢，基本上光缆产量呈现逐步稳定的一个状态。
然后从下游的一个来看的话呢，其实呈现出呃这个国内的一个嗯光联占据主导的一个状态，像前全球前十大的一个厂商占据了这个光联光缆整个差不多九成啊，所以占据着很强的龙头垄断的一个啊这个局面，然后头部的中呢，啊主要来自于这个光联市场主要是我国国家占，然后其中国内的话呢，四家的一个啊这个占比基本上接近五成了啊。
所以能看到我国在这一块的一个话语权还是很强的啊。
然后从整个的一个今年的一个出口表现和这个厂家个来看的话呢，看到啊二五年和二六年基本上整个出口量都是呈现出创历史新高一个状态。
所以这块的话呢，一定程度上反映出这个出口的一个需求的一个市场支撑。
然后从出价的来看的话呢，能看到从三年今年的三个态势吧，整个出价的是出现了一种上涨啊。
原先的话呢，三年到四年其实整个维持在二十三十美元每千克的一个低区间，然后直到三月份的话呢，其实一下回升到了这个接近八十八十美元每千克的一个水平，所以能够看到这个阶段的话呢，我们觉得这个行业的中光学用化材这个近期啊关联相关的趋势啊这个是下游光纤的一个整个向好趋势，这个是比较明确的。
然后从目前光纤期的一个规划来看的话呢，能看到海外企业其实也已经与国外海外国内企业都一种扩产的一些规划。
像海外的话呢，看到今年它是规划在啊美国的光联产品产企业是被并起，它在美国的光纤产能提升上是上，然后像这个国内的这些企业的话呢，像远东、通啊、永鼎、光缆、特发的，它们都有相关的一些扩产规模啊，或者说规划在，然后相关的一些项目的话也在推进中。
所以往后看的话呢，啊就是虽然行业的扩产它是有一定的壁垒在，并且有一定的周期，但是这一轮景气周期逐渐持续，其实这一轮这个景气的话呢，会往上游去传导，因为啊不管就是即使它扩产有周期，在是在目前多项的一个推进下的话呢，其实啊对上游材料的一个需求应该也会形成比较好的支撑。
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