【广发机械】周观点更新：顺周期逐渐启动，人形机器人迎来催化-20260517
1.。4月PPI同比+2.8%（环比+1.7%），实现加速，工业端景气度开始修复。结构分化明显：生产资料上涨3.8%，而生活资料下降1.0%。
通用板块本轮的驱动力集中于泛AI+新能源，建议优先选择相关敞口占比高的标的，汇川技术、纽威数控、绿的谐波、怡合达、乔锋智能、拓斯达、柏楚电子等。，通用复苏的曙光。
2.。（1）杰瑞敏电与西门子能源达成SGT燃机战略合作协议，是明星级产品，机头资源不再是瓶颈。（2）某国产燃机厂商已签34台确定性订单，潜在需求保守达到100台，北美、南美、中东等AIDC客户都在谈单中。（3）西门子26Q2燃机新签订单89亿欧元，同比+32.4%、再次创下单季度新高。收入增速指引上修至14%-16%（原先11%-13%），净利率上修至10-12%。
海外财报陆续上调全年指引，能源将是未来10年最强定的方向。推荐应流、万泽、杰瑞、中国动力、东方电气、联德、鹰普等。，重视海外财报季的机会。
3.。山推宣布自6月1日起对挖机涨价3%-5%，至此国内四家头部厂商三一、徐工、柳工、山推均发布涨价函。26年行业出口开始加速，内需大挖开始迎来结构性改善，头部主机厂报表质量大幅改善，推荐恒立、徐工、三一等。，何如理解挖机涨价和4月销量？
4.。松发股份拟定增70亿，竞价方式发行数量不超过2.9亿股，主要用于三期产能建设，包括扩建车间、舾装码头工程等。近期船价已连续6周回升、回到去年11月水平，自底部回升1.3%，行业基本面强化趋势确定。
本轮船舶周期受油轮拉动，多船型共振；更重要的是供给消化更充分，目前正处于上行初期，重点看好。订单修复的韧性和幅度可能超预期，推荐松发股份、中国船舶、中国动力。
5.。Figure 03开始7×24小时直播，在没有人工干预的情况下，进行完全自主的轮班制流水线工作，进行快递分拣、拾包裹、检测条形码等动作。
今年机器人行情相对较差，随着Figure视频放出，后续宇树上市、T V3正式量产，叠加通用的复苏，机器人有望启动。推荐：恒立、绿的、荣泰、震裕、恒勃、峰岹、安培龙、科达利等。