【东吴电新】人形机器人：量产加速推荐，未来星辰大海
事件：
，特斯拉量产在即，国内头部企业出货与资本化双突破，叠加生态协同赋能，产业化确定性持续提升。1）特斯拉G3将于7-8月发布，产业链近期陆续有定点落地，核心供应商已进入产能准备阶段，订单确定性高；2）国内头部进展提速，宇树上市节奏加快，宇树、智元均给出2026年出货量上万台目标，同比实现1-3倍以上增长；3）移动首届具身智能合作伙伴大会召开，提出生态共建倡议，发布相关平台与框架，助力产业规模化落地。
，人形机器人板块自2026年1月触及年内高点后持续回调，截至目前整体回落幅度约30%，当前板块调整已基本到位，叠加产业催化密集落地，资金回流预期增强，具备较高配置价值。
观点重申：
，看好各环节优质标的。重点推荐T链条：三花智控、科达利、浙江荣泰、斯菱智驱，同时推荐汇川技术、雷赛智能、伟创电气、北特科技、震裕科技等。
风险提示：量产进展不及预期，竞争加剧等。