20260511复盘
宏观：
1. CPI和PPI超预期。石化产业链、算力需求及行业产能调整对PPI加速上行有较大贡献；核心CPI回升至1.2%，总需求延续改善态势。
2. 高铁涨价。
人工智能：
1. 集邦上调九大CSP 26年资本开支预期到8300亿，yoy+79%。
2. 媒体曝英伟达Vera Rubin 6月试产、7月向主要客户出货，下半年放量。
3. 快手计划分拆可灵AI为明年IPO做准备，估值达200亿美元。
4. 腾讯跟投阶跃星辰近25亿美元融资，双方深化AI座舱合作。
5. 字节火山引擎 Agent Plan 每月 40 元起。
6. 卖方：二季度整个法拉第炫光片交付正常，目前此颗物料未见明显短板。
7. 传nv没受邀访华。
8. 传某山斩获6e颗光芯片订单，还是spacex光模块独供；nv加单xc；谷歌后续相干光模块需求巨大；剑某1.6T送mate验证。
9. Cerebras路演：与OpenAI签署超过200亿美元；核心优势是推理速度；设计避开了当前行业最紧缺的HBM内存和CoWoS先进封装，采用相对充裕的5纳米工艺。
半导体：
1. 消息称先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上。
2. 卖方称半导体设备产业都是下长周期+大框架性订单。CX上市预计延后至8月左右。
3. 杰富瑞认为核心议程是美国放宽半导体晶圆制造设备出口管制，以换取承诺放宽或取消稀土出口管制。
4. SK海力士正在考虑采用英特尔的2.5D封装技术EMIB。
5. 传某川是北美商业航天大客户键合设备核心供应商，已获1亿美金订单，未来3-5年有望达5亿美金。
有色：
秘鲁颁能源危机法令，银精矿供应或受影响。
地产：
5月10日，上海二手房（含商业）单日网签成交1664套，时隔一个月再度刷新五年单日网签成交纪录。
工程机械：
卖方：Q1汇损利空出尽+4月数据超预期+行业巨头集体涨价。
策略观察：
1. 今日成交35389亿，增量4903亿。高开后跳了下水还算符合预期，但后面就不对劲了，放量拉回来，短期情绪和钱确实多，债市都顶着压力上涨，券商也异动了。上证超预期表现如果持续，形成大干快上的场景，还是会引发担忧的，对上证快涨不感冒，只对科技兴奋，不管上证怎么涨，继续拿着科技等待拐头不会输。
2. 板块方面，电子、通信和机械设备（除机器人外的）领涨。科技连续加速下去的话，这周打出个小高点概率大了。
3. 题材方面，今天半导体设备催化下大涨，龙头还叠加了spacex催化，领导去韩国会晤也让市场产生额外遐想。美股光今晚又回来了，无需多聊。汉坦病毒概念看着也没啥意思，希望没事吧。今天还是有兑现盘先止盈了，无可厚非，想要利润最大化就继续保留卖权持股等待。