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好的，呃，尊敬的各位投资者，大家晚上好，我们非常感谢在在呃，昨晚的九点进入啊，后两会长江关于关于行业啊，规划出的这个电话会，那么呃，今晚呢，我们非常荣幸的听到长江通信的这个院士，呃，我这里打广告就是咱们这个线上会呢，呃，是从这周一晚上开始啊，在最近的呃每一天晚上的工作日晚上的九点啊，我会先从策略然后科技开始，依次和这个出货链对话啊，因为我们最近的关于什么链就是今年我们是强烈看多出货的，那么嗯，昨天我们关于策略对话的一个盈利有出货链，那么今天呢，我们将啊邀请到了我们这个长江通信的首席院士，大家知道最近光还是呃非常弱啊，这个光里边光这边的，那么呃我们常话讲今天到了我们是三个问题，请教啊这个海浪是呃，首先第一个就是国内光通信方面，那么在业绩发布后呢，我们看到市场表现是波动比较大的，呃，这个趋势就是事情，呃，这个过程中有什么样的预期差带来的这样一个机会啊？谢谢。
呃，好的，各位，那我那个各位领导，大家晚上好，我是那个长江通信的运营，那么我来我来汇报一下，这呃去年十月的话呢，我们也是看到这个呃财报财报这个这个呃年报一发布了之后，我们看到一个这个业绩这个呃通信的相关公司业绩啊，其实是有些这个这个出货的啊，但有一些这个超预期的，像呃中讯这样的，虽然出货可能超预期了，然后其他有一些呃龙二龙三这边的话呢，就是像呃这个金盛啊，包括这个天府这边的这个业绩，可能跟市场预期呃会有一定这个会有些这个出入会有出入啊，这的话呢，可能有一些这个波动，但是股价的话呢，也带来了一些这个这个波动啊，然后背后的这个出货点的话呢，还是在于呃需求这个期望上，然后的话呢，物料的话呢，是大家背后的期望是撑不起的啊，然后因为现在呃从这个二零二三年开始，A这个这个起来之后，A的需求这个起来之后，整个光光通信这个光模块的相关的公司啊，基本上都在一个这个需求旺盛之后，然后然后这个这个物那个供应链的各个环节啊，很容易出现嗯，就是有一些情况不接的，是产能不足的一个这样的情况啊，然后呃，就像光芯片啊，再加上光元也芯片啊，然后包括一些这个啊，芯片啊，都存在一个持续供不应求的一个这样的情况啊，因为供货因为供应链的一个呃的供应链力啊，或者说这个物料的一个这个情况不一样的话，导致大家在业绩上面啊会出现一些这个业绩上的一个波动啊，会出现一些波动啊，然后呃，如果背后比较弱，那就像需求一样的，可能就是业绩的话会非常好啊，然后有些公司的话可能背后这个稍微这个不及预期，然后可能会出现业绩跟预期的不一致的情况啊，但从订单上来看，呃，这个大的这个方向是非常旺盛的啊，一是需求上面是供应求的动态啊，最近我们看到需求啊，包括这个金盛，包括这个天府啊，整个业绩上有些这个预期之后的后续，那么股价的话呢，还是呈现一个呃正向向上的这样的涨势啊，因为还是在那个行情大单的下啊是在这个积极向上的啊，目前呢，所以说今天大家要说呃整个这个投资的一个思路啊，一方面的找这个背后比较充足的啊，现在可能看到龙头是这个越来越强啊，另外一方面的话呢，可能在一些比如说这个开立的一些公司啊，这个光芯片的公司啊，就有光芯片比较充足的公司啊，做一些大公司的公司，可能也有啊，另外的话呢，像像我们电子烟在最近的这个这个相关的边啊，因为做了这个出货啊，它自己的这个芯片这边也是这个产能比较充足，也就是说，只要是物料啊，然后出货这边没有什么没，没有什么问题另外的话就是这个物料的短缺，这个这个情况，我们需要寻找一些这个就是需求旺盛、毛有量的一个投资思路啊，尤其是一些光芯片啊这样的环节，包括这个芯片的环节出现一些出货，然后涨价啊这样的环节，那么让有这个这个相关出货的公司也过得比较好的啊，会比较好啊，这是我们现在看到啊一个这样的一个走势吧，嗯。
哎，好的，呃，他要讲的非常清楚，这个一个呢是背后出货有物料，再一个呢是出货能增加的，这一点还是非常好的机会的。
嗯，那我们看到的是海外这个在厂啊，嗯，财报出来的货，嗯，对国内还是产生了，嗯，这个海外市场还是产生了非常大的这样一个影响。
那这个具体的一个影响有什么样的事情呢？因为嗯，我们今天非常看好这个出货，海外这个厂商的，嗯，这个对我们今天来讲还是有非常大的助力，特别是像新疆啊。
哎，好的，那对，呃，其实我们这个光模块的话呢，主要还是面向北美这个北美市场啊，很多公司这个百分之九十五以上的这个这个这个营收都是来自于北美，都来自海外市场啊，所以说海外营收啊，然后它的这个显示啊，然后包括这个呃未来这个季度的一些个资金的话，都是这个资金料啊，然后从呃从这个五月份的这个四月三十号，五月的这个财报发布之后，我们看到呃这个这个云商的这个海外是有出有出了一个进步的一个这个上涨啊，然后在今年年初的时候，可能我们对嗯这个北美这个造啊，四家出货厂商的那个产值啊，然后现在起的话呢，基本上就是达到一个七到七十五的一个增速啊，其实从呃海外市场的出发的话呢，这个这个二四年是算是A的元年嘛啊，之后的二十二二六呃每年都是一个海外是加速向上的啊，二四二四年是这个北美加上一起是百分之五十五的一个同比增速，然后二五年的话呢，这个同比是百分之六十五的一个增速，然后今年的话呢，这个最发布这个新财报之后，基本上就上升到了一个百分之八十啊，基本上同比增长百分之八十，可以看到是一个持续的加速的这样的一个这样的这样的这样的一个阶段吧，增长，然后海外有一些呃海外这边的话呢，就是呃有些这个大摩呢，全场的话呢，可能带来一些这个财务啊，然后带来明年一万一千个六十亿美元的一个总出货量啊，然后呃现在来看的话，可能可能就是除了基本在超预期的一个状况啊，等到出货了等到这个这个后面这个下一个季度之后，有可能这个这个盈有有可能这个产值然后出现进一步的上涨的一个这样的情况啊，基本上情况就是这个也是过去几年啊，或者说每个季季上这个几个季度的财报里面啊，经常遇到的一个这个这个涨涨的点，然后光的话呢，我们在这个整个的A开盘这里面是做的看好的一个环节，趋势是看强劲啊，是最大的，从这个最初的说，光占整个海外的比可能不到百分之五，然后去的话呢，我们这边测算就是因为这个提升，包括四二二的一个这个新出现啊，然后对到光的这个占比可能会提升到百分之十到百分之二十的一个一个一个一个比啊，就在整个整个光的整个整个A上面里面啊，它的这个这样的通胀逻辑啊，然后啊的话的话呢，会非常的会非常的突出啊，然后相关的公司的话呢，就是现在龙头全球的龙头就是这个长江通讯这边嘛，好，所以说今年是一个这个核心的这个受益的啊，如果从云商这边来看啊，站在全球前三大这个大摩型厂啊，然后包括像呃像这个这个二十个这个二十个这个卡的，然后包括后面啊，然后那个那个包括呃谷歌谷歌的这个呃前面的这边嘛啊，其中这三个摩其中三个里面的大摩型可能都是背后一个是谷歌的这个持续的专利，然后又可能谷歌那边呢，我们就是非常这个看好的啊，可能它在整个在在光模块的这个比例啊，会一个呃大的这个提升，大的提升啊，然后对到国内的公司的话呢，可能呃一方面整个行业的增速，我们觉得明年这个增速可能会比今年有可能会更快，因为就是第二或者边新出来一个一个光的一个市场啊，然后所以现在起的话呢，可能会更快一些吧，我们的明年可能这个就是虽然今年已经到第四年，已经是第五年了啊，但是整个这个市场增速的话呢，还是在这个加快的啊，在加快的啊，所以说我们到现在为止，如果你看这个估值角度来看，你把这个年底里边二零二一年时候的这个啊，今年相关的这些这种公司有一个龙头，如果直接对比的，当时一个和现在的这个出货啊，这个估值的话，可能现在这个这个大的边的这个估值是非常非常的一个就是可能没有一个泡沫吧，基本上的一个判断啊，对对，哎，好的，第二个呃刚才提到了这个呃光这个大家的上期这个事情，然后也从刚才看好光黄金大占比从之前的上升到现在是到二十个点，那么今天提到了这个呃这个开知道，那我们非常感谢今天的各位，是A这个指数的浪潮啊，呃，光通信板块未来的这个景气度啊，到底怎么看？现在我们聊起来可能呃大的变化可能起会比较大，呃，。
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