重视AI应用机会
核心推荐逻辑不变：业绩落地+产业趋势明确。近期算力租赁、云厂商相关标的涨幅较高，应用端尚未完全启动，而上市公司及产业端均进展不断。
1、豆包将推出付费服务，国内最大的AI原生应用商业化在加速。
2、OpenAI上线AdsManager，并引入CPC定价，快速搭建广告Infra。
3、Kimi即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值突破200亿美元。
4、昆仑、焦点科技等公司均在财报/业绩交流会中强调AI收入的高增。
5、AI+影视端，AI+漫剧产业相对成熟，华策、博纳等多家公司在AI+电影/中视频。
【投资建议】建议关注大模型公司，及受益标的——大厂/大模型生态链，尤其是营销、影视板块机会。
易点天下、省广集团、引力传媒、浙数文化、浙文互联等
华策影视、上海电影、掌阅科技等。其中，华策影视5.6发布购买资产公告，算力业务加速增长中。