各位领导好，我是华晨晨，集成电路研究员。
啊，来各位领导分享一下。
啊，我们对卢曼特二六七三基的一个业绩解读，然后以及与客户分层寻找发布的一个业绩前瞻。
那么首先说卢曼特的部分，呃，我会分三个部分进行看，首先话基晨卢曼特的业务，然后第二部分讲的就是它的基组它的业绩总板的差分析，然后最后是重点一个基产。
好，那么第一块是它的一个核心的介绍。
那么对卢曼特这样公司说，它目前会把它的营收分为两个部分，第一个部分是它的基业务，基晨的话可以理解为它完整的产品里面包含了光模块，这是它二三年收购克拉克，然后提供光模块产品，然后第二个是它的工业激光器，这部分目前关注度不高，第三个是光交换机，然后这块是就是其中光交换机、光模块都是基业务里面关注度比较高的一个它的一个类，然后在二六七四台基的话，它的一个总的呃基业务收入是二点七亿美元，然后整体百分之三十四，然后第二个是它的零部件业务，零部件业务的话，它因为构成跟大型企业的一个独立模块里面包含了就是它最核心的一个光片，然后还有一些激光组件、线路、系统和波长管理系统。
然后这里面的话，呃，这里面像E M激光器，然后几大光源都是我们呃关注光芯片业务，然后除此之外的话，它一块新的业务就是为激光器光超空域的激光器，然后此外还有就是G O S，然后一几场的通信里面激光一些产品，以及它的三类产品，那么第二部分的基度它的收入是五点三三亿美元，整体百分之六十六。
好，然后从它的一个财报发布之后的股价来看，那么可以看到它盘前它的整体的一个股价是负的零点六，然后它的一个应对客户的话，它盘前是百分之零点四四，那么总体来看就是这份财报就是中期就是差他人一点，就是虽然有一些超预期，但超预期的内容并不多，也有一些就是低于预期的情况，所以就是它的财报反应并不强烈。
好，那么那这边的话，我做一个对它业绩整体呃，那么对卢曼特这样公司来说，业绩之前我觉得重点可以关注的环节包括这几个，一个是就是入利润利润，然后也就是基础就是它方面的一些情况，然后第二个是对公司来说，因为公司前景度一直在光芯片业务两个部分，一个是呃，光器一支呃，叫元器件需求，然后光器差差的百分之二十五到百分之三十，来看这里它的一个光器它的业务的话，然后第二个因为它的光器一个瓶颈，那么就是它的扩产节奏是怎样的？然后除此之外的话，它的一个收入的光片业务，然后第二个业绩前瞻里面包含的，那么下面我们来看这个基度它的基产情况。
那么首先的话，它哪些环节超预期的？那么对卢曼特来说，它超预期的几个是它的利润超预期的，它当它的毛利率是达到百分之七点九，那么这个毛利率环比增长了五点四个百分点，然后低于预期二点八三个百分点。
那它的这个提升主要得益于部分产品产能利用率的提升，然后部分产品价格的上涨以及产品组优化，然后这产品组优化主要由中景光景片业务的增长驱动，所以对于呃卢曼特来说，它的旗下逻辑还是非常硬，而且它的毛利率取得一个增长，然后第二个我觉得它的基度非常就跟之前的一期很不一样的点是，它新增了在O S大会，那么个一个月左右，然后它发现就在这个月里面中景光景的月数是百分之六的，然后它里面提到就是光器的市场程度明确超过百分之三十，然后第二块是公司总的毛利率提升了目前在中景光器产线上的贡献里的供应月数成交比也没有更严谨，而且它提到它的毛利率的产品急剧大，目前它正在处于提升的产能预计今年的产能产量会大增加，因为相关的景元厂的产值相对较少。
然后从利润来看的话，它得到了一个基产预期的，但不及就是最乐观的一个预期，它的基产是二六七四的台基，就是下下的基度营收是九点六到十点一美元，那么一基是九点七美元，它是大幅超过的，但是低于最乐观的预期是一美元，然后在营业利润率方面是百分之三十五到百分之六，那么一基是百分之三十二点一，所以是大幅超过的基产情况。
呃，然后在光器情况方面就是光芯片这里，然后它提到之前这三月O S大会的时候，它的一个光器缺口是二十五到百分之三十，那基度进一步提升到了百分之三十以上，而且它的第二激光器用于自身的光模块，然后提升了利润率的水平，然后接着说我觉得它的业绩超超预期的环节，那么六个预期的环节我觉得有这几个，第一个是它的收入是低于预期的，呃，整个基度卢曼特的收入是八点八亿美元，那么它只是略高于基产的终止，然后低于基产百分之零点二六，其中它的零部件业务也就是前面讲到，包括新的有就是G O S，然后还有就是光芯片这块业务它的收入五点三三美元，然后低于基产百分之零点五九。
除此之外的话，就是它的呃，相关的光基的G O S光交换机相对于O S大会没有比较的跟进，然后它提到就是光交换机收光的瓶颈最严重，然后它的目前的产能基产节奏是符合O S大会上得到指引的。
好，然后从公司总体来看的话，这边我的一张就是它O S大会上的一个它前期业务的一个变化情况，可以看到在这个基度它之前预计的八点一美元，从它的基光交换机然后基G O S光模块，总起来讲的二亿美元，然后在在未来就当它基度收入能超过二十亿美元之后，它的一个。
各位领导，说的怎么样？财务那边怎么样？财务部门啊？怎么讲？嗯，财务人员听得见吗？听得清吗？嗯，听得清。
嗯，出勤率多少？哦，哦，好的，嗯，好的。
好，然后接下来看收入端，呃，那么二六七四台基的营收是八点八亿美元，可以看到它同比增长百分之九，是环比增长百分之二十一，那么它低于基产百分之零点二六，那这个就对它来说它的同比增长还是比较大的，那么它这个增长主要对于它的一个光模块业务、光芯片业务，然后从基业务来看，它的零部件业务它的收入是五点三三美元，同比增长百分之七七，环比增长百分之二十二，低于基产百分之零点五九，就它提到就是也没有，还有就是第二业务表现有前景，那么在也没有阶段呢，它提到就是这个业绩增长主要得益于就是一百基片组的光组件，然后它的二百基也没有的收入环比增长超过一倍，然后对于基于G O S的话的超空域的激光器业务持续增长，预计在二零二三年末可以实现一个可观的收入。
然后第二个是它的第二阶段的激光器业务，就是就是G O S有快，然后它的基度基度实现增长，然后同比增速超过百分之八十，主要是用于G O S端还利用用的中景光器同比增长百分之八十，然后从整体业务来看，整体业务来看它的收
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