[烟花]【广发建材新材料】AI材料周观点0504：CSPs’ Capex再上修，材料铲子股受益强度和久期再得验证，关注涨价节点/新催化
[太阳]节前：四月随着外围不确定因素影响减弱，市场在震荡中持续回暖，逐步收复失地并走出一轮上行趋势，科技材料板块走势强势。节前PCB上游（电子布、铜箔）、半导体前道材料（电子特气）、散热材料（陶瓷基板）等板块涨幅领先。随着A股一季报业绩落地，AI材料公司业绩普遍增势亮眼，板块逐渐从去年的产业趋势预期主导，过渡到“强需求+弱供给”下量价齐升的黄金业绩时期，PE、EPS抬升进行时。
🌊假期事件：
1、
2、终端频发新品：4月24日，DeepSeek掀桌发布全开源V4预览版，OpenAI涨价上线GPT-5.5，阿里、字节、腾讯同日宣布大规模采购华为芯片。假期豆包再发布收费项目，进入5月后预计仍持续新品发布，国产和海外算力共舞，科技和生活从未分开过。
🧧节后：外围环境关注特朗普月中访华（5.14-15）、联储主席换届（5.15）。AI材料板块关注以下几个方向：
[玫瑰]涨价链：PCB上游材料、以及氦气
1）电子布：传统布来看， （5.7-5.8前后）， AI电子布来看，随着Q2-Q3下游客户拉货趋势加强，预计强需求下价格LowCTE/LDK2电子布价格走势有望进一步超预期上行，关注宏和科技/国际复材/中材科技等。
2）铜箔：当前国产厂商hvlp扩产意愿薄弱，缺口更甚，载体箔新叙事+传统涨价条线仍有发酵空间。产业格局类似下一个电子布，看好后续板块量价齐升带来投资机会。
3）CCL：传统CCL来看，节前建滔抢先发布FR-4提价函，幅度10%，仍看好后续涨价趋势，
4）氦气：美以伊冲突爆发以来，全球氦气供应核心国卡塔尔的天然气装置因两度被袭而被迫停产。而后4月14日宣布，将对氦气实施临时出口管制，直至2027年底。后续氦气价格或仍存上行空间，关注华特气体/广钢气体/金宏气体等。
[玫瑰]新产业趋势：玻璃基板，下一个Q布
自2026年4月台积电管理层在公司公开业绩交流会上明确表示正同步推进CoPoS后，玻璃基板正在从“远期概念”进入“产业验证期”，验证路径由英特尔、台积电等头部厂商共同推动。
[玫瑰]0-1：商业航天材料，进入密集催化期
商业航天板块5-6月进入密集催化期，叠加政策催化和SpaceX6月份IPO共振，事件驱动明确，