蓝特光学：Q1业绩超预期，继续重点看好
🌼业绩高增，盈利水平明显改善。26Q1公司实现营收4.51亿元，同增76.53%，延续高增速势头，实现归母净利润1.3亿元，同增184.40%。26Q1毛利率为46.51%，同比大幅提升11.75pct，环比略降1.23pct，Q1作为消费电子传统淡季，公司盈利水平大幅提升。
🌼收入高增主要系大客户销量提升带动微棱镜业务、光通信玻非产品放量、国内大客户新品发布超级棱镜拉货带动；盈利能力同比大幅提升，主要系主营产品结构优化及高附加值业务的规模化落地，微棱镜、非球面透镜、AR 光学/半导体玻璃晶圆等高毛利产品销售占比增加。
🌼未来几年公司仍有望保持高增趋势，通信光学在索尔思等客户份额较高，还在积极拓展Coherent等大客户，CPO/OCS积极配合下游核心客户在棱镜/透镜、V型槽等品类研发积极推进。消费电子业务受益于大客户未来微棱镜升级、玻塑混合产品升级；玻璃晶圆业务深度绑定应用材料、康宁等大客户，AR业务绑定Meta、苹果等核心客户，高成长可期。