[拳头]日联科技：拟收购菲莱测试100%股权，进军光通信赛道，明日复牌
[玫瑰]菲莱25年收入为1.74亿元，净利润为2845万元，客户已覆盖源杰科技、光迅、剑桥、Lumentum、Fabrinet、长光华芯、索尔思光电、芯思杰、天孚等国内外光通信龙头企业以及伟测科技、甬矽科技、长电、盛合晶微、胜科纳米等逻辑器件的封测厂商。
[玫瑰]晶圆测试环节，菲莱提供 VCSEL 晶圆测试系统、晶圆AOI 系统等设备，可实现对 VCSEL、EML、硅光芯片等光电子器件的光电性能测试；芯片测试环节，提供硅光耦合测试系统、CoC 分选测试系统、CoC 老化测试系统等；器件、模块测试环节，是国内少数能量产供800G/1.6T/3.2T光电子器件老化测试系统厂商。
[玫瑰]老化测试是光模块生产的核心工序之一，贯穿于从芯片到整机模块的全生命周期。老化测试设备涉及芯片级、封装后的组件级CoC和模块级，其核心作用在于通过模拟极端环境，如高温、低温等，加速产品的老化过程，从而在较短时间内筛选并剔除早期失效产品。
[玫瑰]上调盈利预测，预计26-28年业绩分别为3.47、5.03、6.83亿元，对应PE分别为40X、28X、20X。买入评级。