4月10日 09:30
【水晶光电】主业稳健向上，AI光学构筑第三成长曲线
🚀AI光学有望成为第三成长曲线！
伴随数据中心需求增长，高容量HAMR HDD硬盘渗透率提升趋势明确，公司在HAMR玻璃盘片领域具备前瞻技术布局，有望取得突破性进展。
光通信领域，公司亦有多项目储备，AI光学有望成为继消费电子&汽车电子、AR光学之后的第三成长曲线。
🚀主业稳健向上，涂覆&可变光圈贡献核心增量：
1）涂覆滤光片：新产能落地份额有望快速爬升。
2）可变光圈：26H2大客户新机有望搭载可变光圈，公司镀膜环节独供，潜在利润增量可观。
除涂覆&可变光圈外，公司围绕大客户开发的多款新品有望27-29年陆续落地贡献增长。
🚀AR：阵列光波导期权弹性大。
AR领域公司具备晶圆、光波导、光机等能力，阵列光波导黄金线建设持续推进，有望受益AI+AR远期成长。
风险提示：新项目不及预期，竞争加剧
