量产节点将至，大脑泛用性看到曙光，强Call机器人板块\n\n市场此前对机器人最大的担心点是产业变化缓慢，没量产、没大脑、没人交易边际变化，机器人以上三点均有看到明显变化，强Call机器人！\n\n量产端，近期T客户再度国内常规性审厂，产业链核心供应商反馈Q2的正式采购订单已经下单，新晋供应商也收到相应订单，T链即将进入小批量的正式生产交付。目前Q2的订单量级在月百台+，交付量开始逐月提升。此前特斯拉在业绩说明会上明确26年7-8月正式开启量产，目前26H2量产口头订单敲定，从产业反馈看时间点一致，7-9月的规划相对明确，正式采购预期提前1-1.5月下达，预期在5月底-6月左右，届时T链生产将进入正式量产阶段\n\n模型端，目前模型策略+数据策略均看到明确曙光，世界模型基本成为主流方法解决泛化性问题，ego等高效率低成本的数采方法解决数据问题，加之行业已验证物理AI模型也符合scalinglaw，行业多家公司竞相加速迭代模型，未来大脑泛用性曙光已现\n\n交易层面，机器人板块春节后至4月底交易量占比、换手率、公司估值均处低位，板块筹码结构好。5月开始，财报季结束、市场风偏提升，5-8月可预期催化密集且强度逐步提升，当下时点强Call！\n\n标的选择推荐确定性龙头及边际变化新供应商\n1、聚焦核心确定性：核心标的【拓普、三花】、谐波减速器【斯菱、科达利】、丝杠【恒立、荣泰、北特、五洲、贝斯特】、电机绕线设备核心田中精机等\n2、边际变化明确公司：注塑件【模塑、福赛、肇民、岱美、均胜、敏实】、电机恒帅、旋转关节+覆盖件新泉、头部总成+关节总成星宇、金属结构件【旭升、爱柯迪、长盈】、传感器日盈等
