板块经营质量提升，看好AI产业发展-260508\n\n🌹昨日美股Datadog、Fortinet等核心软件厂商财报大超预期并大幅上调全年指引，驱动板块整体上行。软件厂商财报数据验证随着企业大规模部署AI，对底层数据治理、网络安全及跨部门协同的IT需求不降反升，从而引导市场对前期过度悲观的“AI吞噬软件”逐步纠偏。\n\n🌹国内看26Q1计算机板块收入增长4.91%，归母净利润同比大增122.73%，扣非归母净利润扭亏并大幅增长；板块内企业降本增效成果显著，期间销售、管理、研发费用率全面下降；同时应收款占比与现金流等核心经营指标持续向好。在基本面底部确立、经营杠杆兑现下，A股软件同样具备向上弹性。\n\n🌹当前北美四大CSP厂商陆续上调Capex指引验证产业链高景气，国内豆包启动订阅化标志着商业化提速。在B端落地过程中，由于国内数据治理基础相对薄弱，AI应用的前期部署必然催生大量的数据解析、清洗及核心业务系统集成工作，Pre-AI的前置建设需求将率先爆发。此外，具备深厚行业Know-How积累、能够将大模型能力与企业复杂业务流深度融合的垂类软件厂商，正逐步实现产品向Agent架构升级，打开新的客单价提升空间。\n\n重点关注：中控技术、鼎捷数智、税友股份、国能日新、海天瑞声、合合信息
