【长江电新】储能：Fluence新签两家AI大客户，持续看好AIDC储能需求放量！
Fluence 26Q1交流指引，与两家超大规模数据中心客户签约订单，潜在项目增长30%至12GWh，预计26Q2拿到大客户首个订单，截至目前美股上涨20%+。26年以来美国电价持续高增、数据中心缺电问题日益严重，持续看好AIDC储能需求放量！
1、）AIDC储能项目不硬性要求本土含量（判断中国企业可不受大美丽法案限制、仍有使用国产电池的空间）；2）AIDC储能交付周期显著快于传统公用事业项目；3）Fluence目前是几个合格供应商之一，与AI大客户订单没有排他性。判断中国集成厂仍然具备成本、交付速度等多方面优势，有望充分受益美国AIDC储能需求高增。
2、继续强调 1）此前原料涨价、竞争格局、贸易壁垒等因素的担忧在股价上反映较为充分，基本面看Q1整体财报展现盈利韧性，Q2据产业反馈出货量、海外订单快速起量，后续业绩及预期有望持续向好；2）北美数据中心、国内算电协同等具备潜在量、利弹性的场景放量，有望提振估值，夏季北美电价或超预期上涨进一步形成需求、情绪端催化。
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