26年（1）❗️【天风汽车】机器人·底部跟踪和前瞻推荐-0507
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底部，我们对板块进行了一次跟踪，变化如下：
第一，V3到底进展如何？前期V3进展小幅延后，核心仅是灵巧手细节参数有待优化，整体研发节奏并未放缓。行业催化渐行渐近，预计 月将完成灵巧手参数定型，同步完成整机系统冻结，年中V3版本有望正式亮相。
第二，一旦量产，节奏如何？我们预计二季度开启SOP量产导入，Q3正式迈入大规模放量阶段，周产规模将
第三，量产后是否还有迭代？技术演进不会停止，会围绕几条主线展开：
1）灵巧手自由度提升；
2）新型/轻量化电机+减速器用量提升，peek、MIM等用量占比提升；
3）3D结构光、多维电子皮肤等新型传感器应用；
第四，这轮最大变化在哪里？❗️世界模型深度赋能，特斯拉已在人形机器人训练及大小脑模型架构中应用世界模型，打开迭代和销量上限。
投资建议
特斯拉机器人一旦进入量产&世界模型深化，量级不是100万台，则是一把空间打开，1000万台、亿台等进军。
选好标的，两类：
✔️第一，目前已签下PPA的：
集成商：拓普集团、三花智控
大丝杠：恒立液压
灵巧手-微丝杠：浙江荣泰
电机：德昌电机
结构件：长盈精密
✔️第二，主业扎实或出利润拐点，进展顺利/有望签下PPA的：科达利、峰岹科技。
✔️第三，关注潜在新技术变化的：轻量化的恒勃股份、福赛科技；电子皮肤岱美股份等。
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欢迎交流：孙潇雅/吴铭杰