【广发机械】本周观点更新：AI与传统制造业走向极致，半导体设备有望延续主升浪-20260505
1. pct，主要在于汇兑压力较大。26Q1 AI设备、船舶、锂电设备、工程机械等板块收入明显提速，光伏、油服海工、轨交有一定的需求压力，通用装备开始底部回升。
2.（1）DeepSeek V4发布，性能测试位于开源模型全球第一、比肩顶级闭源模型，完美适配国产芯片。（2）HWJ预付款、合同负债大幅增加，库存环比下行，国产算力迎难而上，有望实现自我循环。（3）爱德万25Q4（截止3月）收入增速41%、净利润增速217%，上调26FY指引；泰瑞达26Q1收入增速87%，净利润增速303%，大超预期，公司约70%收入与AI挂钩。
先进制程扩产与存储扩产共振，国产算力有望超预期，进而带来设备需求弹性，推荐：长川、华峰测控、精智达、强一股份、矽电股份等。
今晚19:00从海外财报看封测端景气度：
3. 630 亿美元、yoy+79%，能见度极高。
继GEV一季报大超预期后，卡特也再度超预期。目前，重燃订单已排至2031年、轻燃订单排至2029年，燃气发动机订单也迎来大爆发，能源将是未来10年最强定的方向。
今天16:30海外一季报梳理：
4.
本轮船舶周期受油轮拉动，多船型共振；更重要的是供给消化更充分，目前正处于上行初期，重点看好。订单修复的韧性和幅度可能超预期，推荐
今晚18：30 造船板块4月份数据梳理。
近期我们重磅推出两篇深度报告：1.CPO与光模块设备专题；2.AIDC能源深度梳理。欢迎预约路演。