【国金机械】广钢气体：重视氦气供应链重估，短线回调价值不改
⭕氦气供应长期紧张，涨价持续时间会超预期：美伊冲突再度升级，卡氦出口又添变数，俄氦管制尚无解除迹象，氦气零售价单周环比涨幅67%。历史上看，每一轮氦气涨价都会在影像供给的关键事件结束后持续近1年，足显氦气供应链的脆弱与气体公司的高议价能力。
⭕长协也会频繁调价，卖方市场价格弹性极大：市场有观点认为长协调价频率低、幅度小，但经我们与公司沟通，在氦气供应极度紧张的背景下，公司会不定期回顾所有长协价格，并用统一政策进行调价。现在是卖方市场，没有不能调价的长协，氦气价格会有数倍的弹性！
⭕氦气资源全国无二：公司拥有上百个液氦储罐，数量冠绝全国，在运输途中的只有一小部分，其余都装满氦气库存，此外美氦也在源源不断向国内运输。
[礼物]我们认为氦气涨价幅度和久期都会超预期，公司拥有充足库存和美氦供应，是目前氦气板块标的中，“市值/氦气销量”指标最低的公司，重视公司的氦气供应链的价值重估！
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