🔥【中金科技硬件】不确定性有望进一步消除，坚定看好国产算力投资
⭐️大家好，今日早盘，国产算力芯片板块表现亮眼，其中A股芯原股份，寒武，海光，沐曦股份，摩尔线程等个股涨幅均较大。我们近一个月以来多次召开电话会议，并发布报告看好国产芯片投资机会，近期市场需求和供给基本面共振，建议大家继续关注！
⭐️需求方面，谷歌昨日最新业绩会指出，2027年资本开支有望大幅增加，我们认为这从侧面印证行业内对AI基础设施投入坚定性强，投资者不应过度担心行业CAPEX支出放缓，且国内投资强度远低于海外，市场增长空间大。
⭐️供给方面，我们看到部分披露一季报的A股AI算力芯片企业存货，预付账款等与供应链相关数字向好，营收利润增长乐观，毛利率暂时受到格局和物料成本上升影响变化不大。待产能问题进一步解决后，国产AI算力有望加速享受行业红利期。
⭐️同时，也应注意H股相关公司【BRKJ】，【TSZX】等，相对市值依然较低，在CSP大厂供货基本面确定性高，边际变化大。