【中泰通信】罗博特Q1点评：营收大幅提升，费用短期影响利润
[玫瑰]事件：公司发布Q1业绩，26Q1公司营收1.64亿元，同比+69.33%；归母净利润-3881.8万元，扣非后-4009.51万元，毛利率36.31%。
点评：
[红包]1）公司营收大幅增长，一方面Ficon并表提供营收主要支撑，Q1实现第一条ocs订单交付，另一方面原有光伏业务继续承压；
[红包]2）毛利率方面，并表后公司毛利率基本稳定，注意到 pct提升，主要系ficon毛利率较高因此占比提升后拉动整体毛利率；
[红包]3）费用端，销售/管理/研发/财务合计近1.1亿元，其中研发+财务合计过半，且管理/研发/财务环比Q4提升，由于目前 均对利润产生较大冲击。
[礼物]总结来看，目前公司在手订单超10e，且后续订单更多，目前 而收并购团队整合/应对后续客户订单需求， 的企业而言前，前期利润承压或波动实属正常，且 并
风险提示：产业进展不及预期。
☎️详细空间测算欢迎联系中泰通信团队及对口销售