【广发通信】光模块上游物料跟踪（二）：mSAP PCB
1⃣️为什么需要mSAP？
由于高速光模块对PCB的高带宽、低损耗、高密布线、低功耗等需求，mSAP扩产需求逐渐凸显。目前800G少量高端光模块/1.6T/3.2T/NPO等对mSAP均有较大需求，其中
2⃣️市场空间/增速
由于旭创/新易盛高速光模块在全球市场中占比较高，两家龙头对于mSAP需求拉动性较强。预计今年mSAP在光模块领域的市场空间在120-130亿，
3⃣️竞争格局
目前看主要供应商四家左右，另外的小供应商普遍需求不大；今年明年行业主要任务仍是扩产+提升良率。
风险提示：产业发展不及预期