【世嘉：近期公司基本面得到来自上游、公司和专家口径的交叉验证】
1、春节后确定进入Meta，6-7月份开始交付60k/月的1.6T
2、扩产计划超预期，预计6月份产能达到200k/月（原计划26年底），其中1.6T占比50%
3、上游物料提前锁定，PIC、DSP、CW等主要物料的供应商分别为XH、BT、YJ
4.、CPO合作英伟达，光彩送样Mallenox光引擎核心部件玻璃基中阶层（Interposer）
5、预计27年营收突破百亿，到26年底，1.6T出货100k/月、800G出货100k/月，折合年化收入100亿人民币，按照20-25%利润率测算，在27年不扩产的前提下，预计净利润20-25亿元