华泰晨报0417
[强]【计算机：国内AI应用反弹持续】Claude Opus 4.7 416正式发布，关注
[强]【光模块：27-28年迎来估值修复】旭创Q1利润57e超预期，800G/1.6T出货量推动27年8kw只，收入节奏优化推动毛利率环升1.6pct，硅光占比超50%，今明年高增。推荐旭创/新易盛/天孚，二线联特。王兴
[强]【互联网：翻多恒科互联网】寻找二季度亮点，竞争收敛，风偏变化。加大配置（AI优选，中性电商8X云6PS，20-80%空间）、美团（减亏阶段，UE26转正，到电改善，酒店弹性高，海外能见提升，50%空间）、哔哩（高于行业，40%空间）、京东（红利突出，11XPE，外卖减亏）。夏路路
[强]【东方雨虹：1Q营收归母同比+21%109%】并表（智利+香港+巴西）增厚收入5亿，内生收入增12%。26开工端L型复苏，3月中旬行业协同提价落地，驱动3月发货好。两年归母（加回减值）25/31亿给20x看500亿。樊星辰
[强]【海星股份：终局看300亿】AI量价均有上修空间：今年gb300同级15w柜，一柜1w箔价值，15-16亿。下半年rubin出货，用量是gb300的10x，15w柜150亿+市场，按30%份额*20%净利率=9e，传统2e。黄颖
[强]【尿素：影响产能20%产量10%】成本大涨，价格翻倍，959离高点1050仅差10%，预计印度5月补库，6月堆肥季，东南亚5-10月主要雨季种植期，国际价格仍将上涨。中国煤化工路径成本稳定，内销及出口利润差距20倍，推荐具出口资质的中海石，湖北宜化，云天化，华鲁恒升等。庄汀洲
[强]【太平洋航运：1Q干散运价同比改善，2Q运价同环比大幅上涨】上年同期低基数+铁矿石、粮食货运量走强，中东局势干扰致船舶周转效率下降，运价将进一步走强。新增2艘超灵便型船+2艘灵便型船，在手订单27艘（将于28-31年陆续交付）扩大船队规模25%。26年利润1.6亿美金+166%，100%分红8%股息，13xPE买入。林珊
[强]【台积电：收入40%毛利环增3.9%超预期，上修收入增速30%+】未来三年资本支出将显著高于过去三年。新增Fab 25 P1预计1H27投产，亚利桑那二厂2H27导入3nm量产，日本二厂28年导入3nm。需求超预期，做不过来，接受前道后道，市场交易需求外溢英特尔。上调公司目标价至500美元。黄乐平
[强]【科技：上调Intel目标价71.5】从24年1月首盖《制程的追赶，份额的抢回》，已兑现，从18块坚定不离不弃，目标价从25到34到50到71.5，mission impossible but completed，期待下周。何翩翩
[强]【燃机：成撬有预期差】壁垒是熟练工人产能+机头资源+高端客户，
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