电子布涨价16%、市场如何看？–AI 新材料全家桶（更新 0703）
最近利好密集
1️⃣预期之中的利好：
（1）7 月普通布涨价 1.2（7628），薄布涨价 1.5
（2）7 月 AI 二代布已涨价（大陆复材+台资富乔均上调）
（3）7 月 hte 铜箔散单涨价
（4）7 月 AI ccl 涨价（松下发函）
2️⃣预期之外的利好：
昆山必成电子纱窑炉故障停修，
3️⃣还能期待哪些：
（1）7 月台资 AI 铜箔是否涨价
（2）7 月纳米级硅微粉进展如何
（3）PTFE 方案3-6 个月后有 yes or no 的反馈
（4）abf 载板紧缺，以及扩产带来 cte 紧张
（5）巨石 AI 进展、中材定增进展、复材 cte 进展
（6）7 月 ccl 的涨价函
4️⃣为什么利好密集、反应不充分？
原因一：
（1）7 月电子布涨幅，提前交易了半个月
（2）6 月电子布涨幅，提前交易了 7-10 天
（3）二代布涨价落地，预期了半年
【翻译：做好预期管理，关注度降温、期待值压低，资金向”真基本面”集中】
原因二： 叙事的反复论证
meta不是”北美小xx”吗，从掉队到二线再到掉队，只能说明他的大模型拉跨，不能说明算力过剩。但仍然引发对资本开支的担忧。
逻辑上讲，（1）说明搞大模型高壁垒，靠砸钱挖人不能复制成功。（2）前排选手，你猜他们会更卷、还是会更卷？（3） 高效花钱，强化大模型是否需要高投入？（4）需要一个 DeepSeek 时刻、谷歌时刻，强化 AI 有用的信念
原因三：再平衡
，资金热爱学习热爱进步，类比 3 月，外面溜达一圈，。
但是【科达】这样的公司，业绩好、非洲强现实、前景广阔，没有道理被伪科技盖过风头。
【翻译：美美与共，科技真香+科技主线毫无疑问，其他板块的强者也值得春天】
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（一马平川）