20260701复盘
宏观：
沃什认为近期通胀预期和通胀压力回落。看起来，沃什是希望复刻Greenspan在1996年因预判生产率加速而拒绝加息的标志性成功。
人工智能：
1. Meta：未来如果发现算力建多了，可以通过云业务对外销售。作为四大CSP中唯一没有算力租赁业务的Meta想补上这块空缺。AI 行业也正在从”模型叙事”进入”资产效率叙事”。把 AI 基础设施从内部投入，转成一个可以对外解释、对外收费的商业资产。 把不同代际的 AI 算力放到不同经济用途上。
2. 卖方：国内头部IDC公司当前租赁价格已回升至2020年最高水平。近期某大厂需求旺盛，加价明显。IDC五年第一次涨价，涨价平均5-10%幅度，主要体现在ZJ系。
3. 卖方：预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台。
4. SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel：收益并非来自单纯更快的芯片，而是模型层、系统/内核层、芯片层三层同时协同优化。AI 推理市场的长期规模，可能超过传统能源市场（如石油）。当前最关键的三个瓶颈是：内存结构停滞（DRAM / NAND长期无本质变化）、功率密度逼近极限（长期约1W/mm²经验边界）、以及系统级散热与供电能力约束。
5. 华为AINPU服务器将于第四季度登陆韩国。
6. 字节拟投资2650亿在巴西建最大境外数据中心。
7. 美国解除对Anthropic两大旗舰模型的出口管控。anthropic被爆出代码里增加了针对中国用户的监控代码。
8. 国巨电容产品本次原厂价格涨幅大约为50%。多家MLCC厂商称”正酝酿涨价”，业内看涨至2027年年底。
9. 关键材料”电子级氢氟酸”出现缺货价格已上涨二至三成。
10. 合盛硅业拟进军光纤预制棒。
半导体：
1. 据MoneyDJ报道，全球领先的外包半导体封装测试（OSAT）供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。
2. 被排除在供货单价联动制之外的主要中坚半导体基板制造商，正担忧下半年单价面临下调压力。
3. 三星将量子计算机嵌入半导体工艺 旨在通过提升半导体集成密度和良率。
4. 盘中传各种半导体股价对子顶。
航天：
第四届商业航天应用大会暨空天信息卫星展7月5-7日在北京举办。
锂电：
供应链反馈，石大预计7月排产环增20%，8月环增10%，铁锂几家公司7月排产预计环增10-15%，行业景气度较高。
机器人：
马斯克晒了张产线照。
新能源：
YGDY盘后交流：中国逆变器的通信功能风险是莫须有。美本土逆变器市占不足 20%，完整供应链打造至少五年。将加速海外建厂，波兰工厂 27 年投产。AIDC配储需求最晚27 年下半年起量。下周推出 SST 产品。
策略观察：
1. 今日成交36599亿，增量3862亿。昨天抢跑完，晚上美股涨得结构一般，白天日韩又高开低走，导致我们这开盘挺一般的，可以观察到有利好的高位开盘后也表现不及预期，但情绪惯性仍然让最近强势的细分开盘后有冲高表现，随后被兑现也有迹可循，只是今天越跌越弱和之前不同了。
2. 板块方面，农林牧渔、非银、医药领涨。除了农业外，领涨的是低位里面最有共识的双杰，其他板块都是雨露均沾式买入，低位好的板块龙头也已经涨了不少，说明很多机构资金是切了一部分仓位出来，但不多。科技的急跌和低位板块的拉升之间又有博弈的拉扯，科技急跌和低位回踩目前看都有人会搞。
3. 题材方面，普涨后就乐极生悲了，今天全部冲高被兑现，高位就氢氟酸等ai上游化工比较强，上面努力降温+科技一直缺少调整，叠加一起终于起到了效果，盘中大家在聊今晚肯定一片看科技调整，晚上还来了meta消息的助攻，但逻辑上目前还能挽尊，挽尊后没有人捞那就是真的要休整一下，靠调整出低吸价值。除了老登低位外，idc低位今天受催化上涨，其他科技低位就是航天和机器人了，航天催化领先一些。