解读：

解读：
1/ 这是 5 月 27 时候的说法，不完完全全是增量

2/ 和 xai 的操作像，已经有一个分析模板。

3/ anthropic 的 fable 现在放出来，按照下午 sa 的那个访谈，tam 增加 2 倍，数据中心增加不到 2 倍（都是约束），基本上放出来多少算力都会被吞掉。

4/ 大家情绪第一反应肯定都是 meta 出局，接下来就是 capex 下降。有比较大的恐慌和紧张情绪。

5/ 建议谨慎观察，但是保持钝感。是一个比较大的叙事转变，但是算力过剩这个说法基本上经不起二次推敲。