领导下午好，今日科技波动点评：

1️⃣为何价值股上涨：昨天最低点，红利股相对中债的风险补偿水平接近历史大底附近（20/3、22/10、25/7），大概还有3%下跌空间，因此今天出现明显买盘（详细数据参考6月21日策略思考）。

客观而言，最近1周科技内部走弱的品种开始增多，而底部抵抗的品种也一次比一次强了；如医药两周前形成的W底，本周开始流畅拉升。

2️⃣但这并非意味大级别风格反转，甚至也不意味着科技的加速主升行情完全结束。

一是因为，会按极限风险补偿来抄底红利的大资金和目前在科技板块边际定价的资金，本身就是两拨钱；

二是老登上涨和科技要跌，本身就是正反两说的逻辑。如果明天科技继续涨了，那么就可以理解为今天价值股的上涨消解了科技的相对超买，科技又能更好上涨了。

3️⃣更合理的预期是未来1-2短线内，科技进入决赛圈，决赛一定是风险/收益最大的。

关于未来两周加速决赛圈（短线）科技品种，个人猜想两种可能，一是设备打头加速，全程超涨，设备结束科技一起调整；二是设备➡️芯片➡️再往低位的idc asic eda 甚至大光等承接扩散。现在还没法判断是哪种，多看两天；个人偏向于第二种合理点。