【华西计算机刘泽晶团队】算力租赁开启新篇章
Anthorpic再次强化Token工厂模式。根据新浪财经消息，6月30日，Anthropic与Amazon的合作，可能要从”算力小时”进入”token账单”阶段，即由Token分成取代时长定价的”Token工厂模式”。我们认为，Anthropic拥抱Token工厂模式再次印证当下算力的求大于供现状，新商业模式有望进一步促进算力租赁景气度上行。
Deepseek调价再次印证算力紧缺。根据观察者网消息，6月29日，DeepSeek发送给用户的升级提醒邮件显示，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，与之而来的则是更多功能优化和性能提升，以及峰谷时定价机制（北京时间每日9:00至12:00、14:00至18:00被列为高峰时段，调用价格为平时的2倍）。我们认为，Deepseek调价再次印证国内大模型需求爆发带来算力供应紧缺，算力租赁需求及单价有望持续上行。
受益标的：协创数据、宏景科技、盛视科技、智微智能、香江控股、利通电子、润建股份、软通动力、杰创智能、电光科技、赛意信息
风险提示：技术落地不及预期，全球贸易不确定性
联系人：华西计算机刘泽晶