🧧【浙商AI战队】功率半导体：涨价潮确认开启，AI驱动周期强反转
。受AI数据中心、新能源及储能需求同时爆发驱动，主流功率半导体交期已普遍拉长至30周以上，部分高压器件出现紧缺”分货”状态，采购端放大20%—30%的超额备货进一步加剧供需错配；二季度以来，行业由部分微调升级为年内第二次全面阶梯式调价（扬杰科技、立昂微全系调价10%—15%），涨价核心驱动力在晶圆代工厂持续削减8英寸成熟制程产能，以及铜、锡等大宗有色金属等综合成本大增，预计三季度AI算力产业链业绩加速，低端产能加速出清，利润弹性将向具备IDM全链条能力、拥有稳定晶圆资源的头部企业集中。
，重点关注中低压领域收入占比高的新洁能，晶圆资源稳定的IDM模式公司扬杰科技、士兰微、捷捷微电等；同时关注晶圆厂华虹、华润微、燕东微；受益于AI服务器的SiC公司天岳先进。
风险提示: 需求不及预期、产品验证节奏不及预期