电子材料与稀有金属景气度确认

电子材料与稀有金属景气度确认

【东吴金属刘奕町团队】当下聚焦景气度的多重确认：电子材料、钨、钽铌260628

博迁新材：再次重申依然是当下MLCC链条国内卡位最好，逻辑最顺的标的。本周末市场对太诱等厂商的涨价关注较高，三星的CSP长单也在确认。我们近期和粉体材料公司的调研中确认行业高端产品在持续和下游议价，部分厂家已顺利新单涨价10-20%。博迁新材作为海外高端化和国产替代化的双重收益标的，我们周期底部持续推荐，确信本轮MLCC行情它会贯穿始终，看千亿市值。

厦门钨业：市场忽略了明年棒材，尤其是高端钨棒材的价值。厦钨作为行业老牌公司，一体化能力处于前列。公司基础业务市值底部1400亿，当前阶段目标市值2000e，向上空间50%，持续看好。

东方钽业：涨价的风也吹到了钽电容，AI 服务器单机对钽电容的用量是传统服务器近10倍，行业技术趋势和景气度持续确认。公司背靠西北稀有金属研究院，具备远期自矿山到元件的一体化能力，当前阶段目标市值880e，向上空间92%。

铂科新材：AI服务器电感的龙头，材料元件一体化是核心竞争力，在手订单景气度持续提升，下半年新增产能带来增量，当前阶段目标市值540亿。

悦安新材：羰基铁粉全球龙头国内龙一，细粉的卡位配合TLVR电感和电磁悬挂等技术的突破，明年产能扩张50%以上，当前阶段目标市值150亿。

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