功率半导体怎么买？-优选自有IDM+AI敞口高。

【核心逻辑】：存储是AI的记忆；功率/电容是AI的能源供给；当NV电源功率升级后功率半导体价值量。（详见我们周末电话会）

【2021年功率行情复盘】：大厂官方涨价10-30%叠加，，，英飞凌SegmentMargin升至25%以上——龙头利润率高点大约在25-30%区间，。

为什么推荐IDM？-当下产能挤占且上游涨价，（参考CCL一体化建滔。）

【相关标的】：

-上游SIC：天岳先进（衬底龙头）、晶升股份（长晶炉龙头+磷化铟设备出货）。

-自有IDM：士兰微（IDM龙头产能满载+O/硅光新布局）、华润微。

-AI敞口：扬杰科技、捷捷微电（切入服务器电源）、宏微科技（海外AI服务器认证、SST预期差）、新洁能（AI积极布局）、东威半导（AI高敞口）。