【开源电子】AIDC强需求驱动功率板块景气上行，以AI配套为核心挖掘国产功率机遇
🔥AI算力建设带动服务器电源相关功率器件需求增长
①800V HVDC落地预期下，AI服务器电源一二次侧强劲需求推动高端功率半导体走向紧缺，海外头部厂商；
②英飞凌将于2026年7月1日起对部分产品实施价格调整，2026H2新一轮涨价蓄势待发；
③AI逐步挤占工业&新能源汽车侧需求，功率板块或将进入全面景气上下周期，国产功率有望在适当调价中加速攻城略地。
[烟花] 核心推荐标的：
✔新洁能：SGT&SiC MOSFET双壁+华虹护航，AI侧配套全面开启
与北美大客户MPS合作多年，重点产品如，； 低压侧200V HVDC用第三代MOS正在进行第二轮验证，公司在SiC MOSFET布局多年，＃深度绑定施耐德等厂商，SST配套优势明显；强需求推动下本年度，叠加高端新品放量看好2026全年业绩中枢全面上调。
✔东微半导：超级结领衔AI服务器电源品类规模放量，收购慧能泰强化高端配套
早期布局AI服务器电源自2025Q2起进入全面放量周期，，服务器电源营收贡献接近50%（AI侧约20%-25%），，客户全面覆盖华为、维谛、台达、麦格米特等头部电源厂并大规模出货，与华为、维谛等已有十余年合作。收购慧能泰开启，产品兼具高价质量与稀缺性，已获台达认证并于2025年开始小批量供货。
☎️开源电子：陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯