Token 标准化驱动产业落地，坚定看好国产算力 2026Q2 业绩高确定性【东北计算机】
🔥。1）大模型规模化商用浪潮下，行业算力调度、推理计费、软硬件兼容体系逐步走向统一规范，Token 标准化落地能够打通产业链协作壁垒，持续带动国产加速卡需求放量，同时大幅降低模型与国产芯片的对接成本，提速国产算力商业化落地转化进程。2）智谱GLM-5.2 已实现 Day 0 同步完成华为昇腾、平头哥、摩尔线程、寒武、昆仑芯、沐曦、海光、壁仞等多类国产算力平台推理适配，可在国产芯片集群实现高吞吐、低延迟、大并发稳定运行，且下半年昇腾 950 超节点上市后，将进一步扩充该模型的国产算力供给底座。
🔥。我们判断国产算力板块 2026 年 Q2 业绩兑现具备高度确定性，产业逻辑可由推文观点与图片技术进展交叉佐证：1）行业迈入 Token 标准化阶段，统一标准将释放持续增量需求，直接支撑国产加速卡规模化、持续性出货；2）Token 标准化大幅简化软硬件协同流程，破除规模化商用障碍，国产算力的商业化转化效率迎来显著提升；3） GLM-5.2 可对全品类国产算力平台实现首日快速适配，直观验证当前国产芯片与主流大模型推理场景的兼容成熟度已达商用标准，叠加后续昇腾 950 超节点新增供给预期，国产算力硬件中长期需求空间持续拓宽，板块二季度营收、利润兑现拥有扎实的产业需求支撑。
相关公司：
海光、寒武、禾盛新材、 中科曙光、品高股份、利扬芯片、华正新材。
风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；相关政策监管与法律风险等；新技术路径风险。