【开源计算机】算力集群扩展带来互联需求，DCI市场增量可期
☀️数据中心业务扩张推动算力集群规模扩展，DCI重要性日渐突出
数据中心分布式建设带来算力集群规模的扩展，DCI的重要性大幅提升。通过DCI技术优化网络连接，可以大幅降低数据传输延迟，显著提升用户访问云服务的响应速度。2026年2月工信部发文启动国家、区域、行业三级算力互联互通节点建设，为DCI专网提供国家级政策支撑；同年4月国家数据局宣布全国一体化算力网纳入”十五五”109项重大工程，重点推进东数西算与算力互联互通建设，政策持续加码DCI建设。
☀️现有算力网无法满足需求上涨，DCI市场规模或将迎来较大增量
国内算力网主要由三大运营商与大型云厂商主导建设，专业第三方DCI运营供应商稀缺。随着AI算力需求增加、东数西算推进，跨区域高速互联需求快速增长，现有网络难以匹配，供需缺口或将持续扩大。DCI作为专用互联通道，可有效解决带宽、时延与稳定性瓶颈，市场空间广阔。康宁CEO明确表示，DCI市场尚处初期，到2030年末有望为公司带来10亿美元级商机，行业高成长确定性强。
☀️下游客户采购模式转变正重塑产业链价值分配格局
上游核心芯片和材料是整个DCI产业链中技术壁垒最高、价值最集中的环节，也是目前产能瓶颈所在，由海外厂商高度垄断。国内厂商在光芯片、磷化铟衬底等环节正加速追赶，有望抓住海外产能紧张的窗口期提升份额；中游是将上游芯片和器件封装成模块和集成成系统的关键环节；DCI下游主要为网络建设运营方、云厂商、电信运营商。DCI采购模式正从购买整套封闭系统，转向自建网络或采用托管光纤网络，正在深刻重塑产业链的价值分配格局。
[啤酒]受益标的
法狮龙 公司紧扣工信部”国家算力互联互通节点建设”和”毫秒用算”等相关产业政策，积极配套并服务于市场化的用户需求。公司设立了全资子公司北宸星穹，作为公司业务转型和新业务发展的全新平台。公司将以ICT产业作为新业务转型发展的战略方向，专注于满足客户高效、安全、稳定的算力调度、存算协同以及推理响应需求。截至目前，全域超链接算力调度平台业务仍处于建设推进阶段。
烽火 公司是国内DCI领域核心系统设备商。DCI业务覆盖从同城短距、跨城中长距到跨省骨干长距的全场景，依托自研光电芯片与高端光器件，打造800G超高速DCI解决方案。
风险提示：算力需求不及预期风险、海外制裁风险、宏观经济波动的风险等。
报告链接：算力集群扩展带来互联需求，DCI市场增量可期|开源计算机
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