🍁🍁🍁hcdx 楚江新材：氮化铝设备订单已经爆增，还有金刚石和碳化硅设备
🍁子公司顶立科技深耕特种热工装备近20年，市占率全国前三，＃氮化铝真空烧结炉为其半导体赛道核心量产装备，既可以做陶瓷基板烧结、也可以做粉体的烧结工艺，下游应用于光模块、先进封装等。。预计后续伴随氧化钇（烧结助剂）对日禁运，国内氮化铝投资会大增。
🍁公司研发实力卓越，除了氮化铝真空烧结炉外，还有其他核心装备，包括金刚石碳粉提纯和烧结设备、碳化硅衬底耗材设备、石英设备（光纤设备）等下游客户，包括黄河炫风、天岳、长飞等在内。
🍁＃顶立26年以来新增订单同比增长30%。25年新增订单7亿，收入5.8亿。过去下游主要以航空航天、新能源领域为主，25年公司半导体领域设备订单爆发，翻倍增长至1.5亿，26年预计订单继续爆发。
🍁投资建议：公司主业基本面稳健强劲，25/26/27年4/7/9亿，对应27年估值24倍。受益于稀土烧结剂限制出口，氮化铝国产导入有望加速，核心设备供应商高度受益！