今日国产算力芯片迎来共振上行，市场有对寒武海光Q2乐观预期，目前我们预计寒武Q2收入45亿左右，利润15亿左右；海光Q2收入55亿左右，利润10亿左右。
我们认为国产算力订单预期清晰度显著增强，供应链备货节奏加速，相关公司报表显著改善，下半年预期进一步强化。
我们一直强调国产算力今年在供需两端的刚性约束下，可交付、可落地的优先级高。后续国内先进制程产能逐步爬坡后，具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。
我们继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力，到百花齐放的设计公司，到超节点均会迎来放量机会。继续首推寒武，关注天数智芯、壁仞科技。