隔夜市场点评：沃什立”通胀优先”，加息预期重回牌桌
美联储动向与宏观事件
沃什首秀确立”通胀优先”框架，美联储一致投票维持不变，但点阵图明显转鹰。沃什本人未提交点阵图，并直言”前瞻指引已被抛弃”。市场反应激化，CMEFedWatch显示预期10月前至少加息一次概率升至56.3%。
制度重塑已经开始，沃什重申2%目标承诺，并设立沟通、资产负债表、数据源、生产力（审查AI影响）、就业五个专项工作组。SEP上修预期，2026年核心PCE从2.7%抬至3.3%，整体PCE抬3.6%；2026年利率中值由3.4%上调至3.8%。
美伊谅解备忘录线上签署并生效，伊朗国家电视台确认两国总统已线上签字，文本最终敲定；特朗普为协议辩护、称意在保经济。
美国市场主线
鹰派组合主导美国市场交易，主要权益指数普跌，标普收-1.21%，道指-0.98%，纳指-0.99%。国债同跌，2年期收益率拉至4.18%，10年期4.49%。美元指数回到100以上。现货黄金-2%。
半导体逆势上涨，形成观利率压力下的结构性背离。费城半导体指数+1.38%，表现AI实际需求成为折现率压制下估值支撑的核心。
欧洲市场行情
ECB薪资追踪显示工资增长持续放缓、未因能源涨价回升；欧元区5月调和CPI终值同比3.2%、核心2.6%。美联储转鹰、欧央行支持观望，欧美政策错位将放大利差与汇率波动。
欧洲市场相对收束，DAX+0.1%，FTSE100+0.13%，CAC40收-0.2%，但日内博弈仍旺盛，市场等待ECB释放更明确的信号。
风险点：美伊协议执行风险；鹰派重定价冲击风险。