【国盛电子】蓝思科技：收购同昇光电，以空芯光纤为起点进军光通信
🔥同昇光电：空芯光纤稀缺标的。全球范围内具备空芯光纤量产能力的企业不足三家，同昇光电现阶段量产的空芯光纤达到0.1dB/公里的损耗，空芯光纤MPO跳线插损可控制在0.7dB以内，国内唯一具备125微米标准空芯光纤量产能力。已经具备从光棒-光纤-跳线全流程生产能力，加速推进在泉塘园区的扩产计划，，目前实验局集采价格3.5万元/公里，预计年内完成北美客户验证，年底规模量产。与此同时，元拾收购进程稳步推进，松山湖园区即将投入使用，未来在服务器机柜内做高度垂直整合。
🔥蓝思光电：深耕玻璃后道加工，持续开拓在数据中心领域的应用。，已获得头部客户供应商资质，预计2026下半年小批量出货；，年内预计与北美客户有实质性合作；在AR眼镜光波导镜片上积累玻璃微纳加工工艺与经验，预计延伸至硅透镜等光无源器件/CPO相关组件。
👉🏻A折叠机公司参与料号价值量约150美金，从Q2开始出货。公司今年将重点推进折叠屏UTG、3D玻璃、钛中框、液态金属部件等高端产品量产，随着今年下半年及明年大客户创新机型发布，公司单机价值量有望大幅提升。
👉🏻商业航天：星链供应商，凭借头部客户资源和UTG玻璃领域的优势，实现从地面端向卫星端产品的进阶，。
👉🏻具身智能：永安园区产能储备充足，可快速响应下游需求；客户包括智元、越疆、优必选、灵心巧手、松延动力等，独供T机器人头部模组。
风险提示：下游需求不及预期。