hcdx亿纬锂能26年中报业绩预告点评
📕公司发布2026年半年度业绩预告，预计2026年1-6月归属于上市公司股东的净利润为31.30-33.71亿元，同比增长95%-110%；扣除非经常性损益后的净利润为24.30-26.03亿元，同比增长110%-125%，上半年营业收入同比增长约60%。
单季度看，预计Q2归母净利润16.84-19.25亿元，同比增长234%-282%，环比增长17%-33%；扣非净利润13.15-14.88亿元，同比增长288%-339%，环比增长18%-34%。
🍁预计Q2动储合计出货40-45GWh，环比增长20%左右，扣除2亿的股权激励费用后单wh盈利2-3分，稳中有升。核心来自两方面支撑：一是公司对供应链实施前置化管理，通过多元化布局、战略性采购搭配金融工具审慎对冲，有效缓冲上游材料价格波动；二是公司与核心客户已建立稳定的顺价传导机制，成本上涨压力可有序向下传导，主营业务盈利能力得到稳固保障。
☀公司动力电池高速增长，大圆柱的出货规模和盈利贡献随整车产能抬升有望逐步兑现，储能需求旺盛，全年动储总出货目标仍维持在约200GWh。我们预计26、27年归母净利78、102亿元，对应PE16.4、12.5倍，持续推荐！