CPO提前起量&新一轮光子叙事

CPO提前起量&新一轮光子叙事

CPO-FAU—天孚
CPO-sh-u-f-f-le—太辰光
CPO-V型槽—炬光
CPO-插芯—太辰/仕佳
CPO-MPC—致尚

1、上游缺货继续扩散
包括光芯片/DSP/隔离器/MT插芯/TIA等持续供不应求，局部涨价中，物料决定交付，交付决定份额。

2、Tower超预期
硅光必将是贯穿光子十年的主线，围绕PIC/Fab/CW展开的持续高增，旭创新易盛双龙仍是最核心底仓。